bp accélère et se développe dans la bioénergie, acceptant d’acheter le leader américain du biogaz Archaea Energy.

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Accélère la croissance de la bioénergie – L’acquisition d’un important producteur américain de gaz naturel renouvelable (    GNR

   ) accélérera la croissance du moteur stratégique de croissance de la transition bioénergétique de bp
multiplication par 2 des volumes de GNR d’ici 2030
   – Double l’EBITDA attendu par bp du biogaz à environ 2 milliards de dollars d’ici 2030 ;

soutient l’augmentation de l’objectif de bp

pour l’    EBITDA des activités de croissance en transition d’ici 2030 de 9 à 10 milliards de dollars à plus de 10 milliards de dollars
   – Attendez-vous à une valeur distinctive supplémentaire grâce à l’intégration avec les capacités de négociation de bp et les relations avec les clients mondiaux.

Maintient la discipline financière

   – Acquisition en espèces de 3,3 milliards de dollars ; multiple d’acquisition d’environ quatre fois(1)
   – Maintenir l’engagement d’un cadre financier discipliné ; cinq priorités inchangées, y compris aucune modification des prévisions de dividende ou de rachat
   – Devrait être relutif pour les bénéfices et le flux de trésorerie disponible par action, après l’intégration, et générer des rendements à deux chiffres

Soutient l’ambition nette zéro

   – La croissance du biogaz soutient à la fois les objectifs de décarbonisation des clients et l’objectif de bp de réduire l’intensité carbone des produits énergétiques qu’il vend

Dans un mouvement qui élargira et accélérera la croissance de son activité stratégique de bioénergie, bp a annoncé aujourd’hui avoir accepté d’acquérir Archaea Energy Inc., l’un des principaux producteurs de gaz naturel renouvelable (RNG) aux États-Unis. L’acquisition convenue, qui est soumise à l’approbation des autorités réglementaires et des actionnaires d’Archaea, s’élèvera à 3,3 milliards de dollars en espèces, ainsi qu’à environ 800 millions de dollars de dette nette(2).

La bioénergie est l’un des cinq moteurs de croissance de la transition stratégique que bp entend développer rapidement au cours de cette décennie. bp s’attend à ce que les investissements dans ses activités de croissance en transition atteignent plus de 40 % de ses dépenses d’investissement annuelles totales d’ici 2025, avec l’objectif de les porter à environ 50 % d’ici 2030.

L’acquisition d’Archaea étendra la présence de bp dans l’industrie américaine du biogaz, renforcera sa capacité à soutenir les objectifs de décarbonation de ses clients et progressera également dans son objectif de réduire l’intensité carbone moyenne des produits énergétiques qu’elle vend. bp vise à réduire cette intensité carbone à zéro net d’ici 2050 ou avant(3).

Bernard Looney, directeur général de bp, a déclaré : « Archaea est une entreprise fantastique à croissance rapide, et bp ajoutera une valeur distinctive grâce à nos activités de négoce et à notre clientèle. Il accélérera notre principal moteur de croissance de la bioénergie, créant un véritable leader dans le secteur du biogaz, et soutiendra notre ambition nette zéro. Et, surtout, nous le faisons tout en restant concentrés sur l’exécution disciplinée de notre cadre financier. Investir avec discipline dans la transition énergétique, créer davantage de valeur grâce à l’intégration – c’est exactement ce que signifie la transformation de bp en une entreprise énergétique intégrée.

Archaea Énergie

Basée à Houston, au Texas, Archaea Energy est l’un des principaux producteurs de GNR, exploitant 50 installations de GNR et de gaz d’enfouissement en énergie à travers les États-Unis, produisant environ 6 000 barils d’équivalent pétrole par jour (bep/j) de GNR. À la clôture, sa production devrait fournir une augmentation immédiate de 50 % des volumes d’approvisionnement en biogaz de bp.

Archaea dispose d’un pipeline de développement de plus de 80 projets qui sous-tendent le potentiel de croissance environ cinq fois supérieure de la production de RNG d’ici 2030. Plus tôt cette année, elle a annoncé une coentreprise avec Republic Services, Inc. pour développer 40 projets RNG à travers les États-Unis, partie de ce pipeline. La coentreprise convertira le gaz d’enfouissement en GNR de qualité pipelinière qui pourra être utilisé dans diverses applications pour remplacer le gaz naturel conventionnel.

Archaea possède une vaste expertise opérationnelle et une expérience avec une approche modulaire et intégrée à la pointe de l’industrie pour les projets de biogaz qui offre des délais de développement courts. L’équipe de gestion et d’exploitation innovante et hautement expérimentée de l’entreprise a fait ses preuves et restera avec bp à la fin.

Nick Stork, PDG d’Archaea Energy , a déclaré : « Archaea est devenue l’une des plateformes RNG les plus importantes et à la croissance la plus rapide aux États-Unis et l’annonce d’aujourd’hui permettra à cette entreprise de réaliser son plein potentiel. bp est un partenaire de classe mondiale avec une histoire opérationnelle dans la chaîne de valeur RNG qui est entièrement alignée sur la nôtre et celle de nos partenaires, et j’ai hâte que notre équipe travailleuse rejoigne l’organisation bp pour les aider à atteindre leurs objectifs en matière de bioénergie.

Jon Vander Ark, président-directeur général de Republic Services , a déclaré : « L’acquisition d’Archaea par bp nous permet d’accélérer la décarbonisation grâce à notre joint-venture innovante avec Archaea. Avec notre objectif commun sur la durabilité, cette joint-venture offre des opportunités supplémentaires de travailler ensemble sur d’autres initiatives de décarbonation et de services environnementaux.

L’acquisition d’Archaea présente une forte complémentarité stratégique avec l’activité biogaz existante de bp, permettant d’étendre sa position aux États-Unis et potentiellement aussi dans des zones géographiques clés à l’échelle mondiale, notamment au Royaume-Uni et en Allemagne. Parallèlement à la croissance du portefeuille existant de bp, l’ajout de la production et du pipeline d’Archaea a le potentiel de porter les volumes d’approvisionnement en biogaz de bp à environ 70 000 bep/j dans le monde d’ici 2030.

bp voit l’opportunité d’offrir une valeur distinctive supplémentaire grâce à l’intégration de l’activité avec les capacités de trading et la large base de clients de bp – bp est l’un des principaux distributeurs de gaz naturel en Amérique du Nord, avec de nombreux clients qui cherchent à se décarboner. La demande de biogaz se diversifie également avec des opportunités de croissance dans des domaines tels que le GNL, l’hydrogène renouvelable et l’électricité pour la recharge des véhicules électriques.

Dave Lawler, président et président de bp America , a déclaré : « Notre équipe de biogaz est déjà l’un des principaux fournisseurs de gaz naturel renouvelable en Amérique du Nord. Cet accord accélère notre capacité à fournir une énergie plus propre, à générer des revenus importants dans un secteur à croissance rapide et à réduire les émissions. Cela pourrait aider bp à faire un pas significatif vers notre ambition de zéro net. ”

Accélère la croissance des bénéfices, tout en maintenant la discipline

bp a accepté d’acquérir Archaea pour 3,3 milliards de dollars en numéraire, soit 26 dollars par action, ce qui représente une prime de 38 % par rapport au cours moyen pondéré par le volume sur 30 jours d’Archaea(4). Avec une dette nette d’environ 800 millions de dollars, la valeur totale de l’entreprise est de 4,1 milliards de dollars. Sous réserve des approbations réglementaires et de l’approbation des actionnaires d’Archaea, bp vise la finalisation de l’acquisition d’ici la fin de 2022.

Après l’intégration, bp s’attend à ce que la transaction soit relutive à la fois pour son bénéfice par action et son flux de trésorerie disponible par action.

L’entreprise devrait générer une croissance des bénéfices imposables. D’environ 140 millions de dollars aujourd’hui, bp vise un EBITDA(5) de l’activité, une fois intégrée à bp, de plus de 500 millions de dollars en 2025 et vise environ 1 milliard de dollars d’ici 2027, après l’achèvement du pipeline de développement(6). Cela sous-tend un multiple d’acquisition d’environ quatre fois(1). L’investissement de bp devrait générer des rendements à deux chiffres.

À la suite de l’acquisition convenue, bp a doublé à environ 2 milliards de dollars son objectif de contribution à l’EBITDA du biogaz en 2030. bp vise désormais plus de 10 milliards de dollars d’EBITDA à générer par ses activités de croissance en transition d’ici 2030(7) – en hausse par rapport aux prévisions précédentes de 9 à 10 milliards de dollars.

bp reste attaché à son cadre financier discipliné, avec ses cinq priorités inchangées. Un dividende résilient reste la première priorité de bp avec des orientations inchangées. bp reste concentré sur le maintien d’une solide notation de crédit de qualité investissement. Les prévisions de dépenses d’investissement à moyen terme(8) de bp sont inchangées à 14-16 milliards de dollars par an. Et l’engagement de bp de restituer 60 % des flux de trésorerie excédentaires(9) de l’année entière par le biais de rachats d’actions en 2022, sous réserve du maintien d’une solide notation de crédit de qualité investissement, reste inchangé. En fixant le rachat, le conseil d’administration de bp continuera de prendre en compte le niveau cumulé et les perspectives de flux de trésorerie excédentaires, y compris l’effet de cette transaction.

Gaz naturel renouvelable

La demande mondiale de biogaz augmente rapidement. Dans Energy Outlook 2022 de bp, le biogaz est multiplié par plus de 25 entre 2019 et 2050 dans les scénarios Accéléré et Net Zéro.

Le biogaz est généré par la décomposition des matières organiques dans les sites d’enfouissement, les digesteurs anaérobies et d’autres installations de traitement des déchets. Les opérations d’Archaea traitent le biogaz – qui aurait été brûlé ou ventilé s’il n’avait pas été capturé – pour produire du GNR de qualité pipelinière ou pour générer de l’électricité.

Le GNR peut être utilisé de manière interchangeable avec le gaz naturel à base de combustibles fossiles – notamment comme carburant de transport, dans la production d’électricité et le chauffage – mais, comme il est dérivé de déchets organiques, son utilisation entraîne une réduction des émissions de gaz à effet de serre tout au long du cycle de vie. Des projets tels que celui d’Archaea ont également le potentiel d’être intégrés à des technologies telles que la capture et le stockage du carbone afin de réduire davantage les émissions de gaz à effet de serre tout au long du cycle de vie.

L’augmentation des ventes de RNG soutiendra l’ambition nette zéro de bp, en particulier son objectif de réduire à zéro net l’intensité carbone des produits énergétiques qu’elle vend d’ici 2050 ou avant. Il s’est fixé comme objectif intermédiaire de réduire cette intensité carbone de 5 % d’ici 2025 et vise à la réduire de 15 à 20 % d’ici 2030, tous deux par rapport à 2019.

Remarques:

   – Morgan Stanley & Co. LLC agit en tant que conseiller financier de bp et Freshfields Bruckhaus Deringer en tant que conseiller juridique principal de bp.
   – Archaea Energy Inc. est l’un des plus grands producteurs de RNG aux États-Unis, avec une plate-forme de pointe et une expertise dans le développement, la construction et l’exploitation d’installations de RNG pour capturer les émissions de déchets et les convertir en carburant à faible émission de carbone. Son approche innovante et axée sur la technologie s’appuie sur une expertise significative dans le traitement du gaz, permettant à Archaea de réaliser des projets RNG qui devraient avoir une disponibilité et une efficacité plus élevées, des délais de projet plus rapides et des coûts de développement inférieurs. Archaea s’associe aux propriétaires de décharges et de fermes pour les aider à transformer les sources potentielles d’émissions en GNR, transformant leurs installations en centres d’énergie renouvelable.
   – Republic Services, Inc. est un chef de file dans le secteur des services environnementaux. Par l’intermédiaire de ses filiales, la société offre à ses clients l’ensemble le plus complet de produits et de services, y compris le recyclage, les déchets solides, les déchets spéciaux, les déchets dangereux, la location de conteneurs et les services sur le terrain. Les engagements de Republic à la pointe de l’industrie pour faire progresser la circularité, réduire les émissions et décarboniser les opérations contribuent à concrétiser sa vision de s’associer à ses clients pour créer un monde plus durable.

Notes

de bas de page (1) Valeur de l’entreprise d’acquisition environ quatre fois l’EBITDA 2027 prévu
(2) Dette nette d’Archaea Energy provenant du 2T 2022 10T, ajustée pour l’activité de financement ultérieure divulguée.
(3) l’objectif 3 de bp est d’atteindre le zéro net pour l’intensité carbone des produits énergétiques vendus par bp. Tout objectif ou objectif intermédiaire concernant l’objectif 3 de bp est défini en termes de réduction de l’intensité carbone des produits énergétiques vendus par bp (en grammes CO2e/MJ) par rapport à l’année de référence 2019. (Des travaux sont en cours pour confirmer une référence pour cet objectif d’intégrer l’inclusion des produits énergétiques faisant l’objet d’échanges physiques). Aux fins de l’objectif 3, un produit énergétique est un produit qui est utilisé par un utilisateur final final pour satisfaire une demande d’énergie. Dans le cas des combustibles, les brûler pour libérer leur contenu calorifique, et dans le cas de l’électricité pour fournir du travail ou de la chaleur. Un produit raffiné tel qu’un lubrifiant de base ne compte pas comme un produit énergétique car il n’est pas utilisé pour fournir de l’énergie dans sa phase d’utilisation. Le pétrole brut n’est pas considéré comme un produit énergétique, sauf dans les rares cas où il est utilisé par un utilisateur final pour satisfaire une demande d’énergie. Les produits énergétiques physiquement échangés comprennent les échanges de produits énergétiques qui sont physiquement réglés dans des circonstances où bp considère que leur inclusion est conforme à l’intention de l’objectif. Il exclut donc, par exemple, les transactions financières et les transactions physiques dont l’objet ou l’effet est que les volumes échangés se compensent
(4) Prime calculée en utilisant Archaea Energy Inc. (NYSE : LFG) Cours moyen pondéré par le volume sur 30 jours au 14 octobre 2022 (Bloomberg)
(5) EBITDA : bénéfice au coût de remplacement avant intérêts et impôts, hors éléments d’ajustement nets, en ajoutant l’amortissement rétroactif, l’épuisement et l’amortissement et les radiations liées à l’exploration (nettes des éléments d’ajustement).
(6) Les informations financières projetées dans ce communiqué représentent la vision de bp de l’entreprise lorsqu’elle est intégrée à bp.
(7) À 60 $/bbl Brent (2020, réel) et hypothèses de planification bp
(8) 2023-30.
(9) Les flux de trésorerie excédentaires font référence à l’excédent net des sources de trésorerie sur les utilisations de trésorerie, après avoir atteint l’objectif de dette nette de 35 milliards de dollars. Les sources de trésorerie comprennent la trésorerie nette provenant des activités d’exploitation, la trésorerie provenant des activités d’investissement et les encaissements liés aux transactions impliquant des participations ne donnant pas le contrôle. Les utilisations de trésorerie comprennent les paiements de la dette locative, les paiements sur les obligations hybrides perpétuelles, les dividendes versés, les dépenses d’investissement en trésorerie, le coût en trésorerie des rachats d’actions pour compenser la dilution due à l’acquisition des attributions dans le cadre des plans d’actionnariat salarié, les paiements en trésorerie liés aux transactions impliquant des participations ne donnant pas le contrôle et les écarts de conversion des devises liés à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie tels que présentés dans le tableau résumé des flux de trésorerie du groupe.

Origine : Communiqué bp

Site internet : https://www.bp.com/

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