Origin s’engage à vendre une participation de 10 % dans Australia Pacific LNG pour 2,12 milliards de dollars.

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Origin agrees to sale of 10 per cent interest in Australia Pacific LNG for $2.12 billion

Origin Energy Limited ( Origin ) a signé un accord avec un investisseur mondial dans le domaine de l’énergie, EIG, pour vendre une participation de 10 % dans Australia Pacific LNG pour 2,12 milliards de dollars (1).

Après la finalisation de la vente, les actionnaires de la coentreprise Australia Pacific LNG comprendront ConocoPhillips (37,5 %), Origin (27,5 %), Sinopec (25 %) et EIG (10 %).

Origin conservera ses sièges actuels au conseil d’administration d’Australia Pacific LNG. Le GIE disposera d’un siège au conseil d’administration, avec des droits de vote proportionnels à sa participation de 10 pour cent. La cession ne modifiera pas le rôle d’Origin en tant qu’opérateur en amont, responsable des activités d’exploration, de développement et de production en amont.

Sur la base d’un calendrier de réalisation estimé au 31 décembre 2021, le produit net de la vente devrait être d’environ 2,0 milliards de dollars1 après ajustements et coûts de transaction. À la suite de la vente, les prévisions d’Origin concernant les flux de trésorerie provenant d’Australia Pacific LNG pour l’exercice 2022 sont inchangées à plus de 1 milliard de dollars(2), déduction faite de la couverture pétrolière d’Origin. La dilution de 10 pour cent au second semestre devrait être largement compensée par l’amélioration des perspectives de prix des matières premières.

Le PDG d’Origin, Frank Calabria, a déclaré : « La cession d’une participation de 10 % permet à Origin de cristalliser une partie de la valeur significative que nous avons créée dans Australia Pacific LNG, tout en conservant la possibilité de créer davantage de valeur grâce à une participation substantielle continue.

« Origin continuera de jouer son rôle important en tant qu’opérateur en amont de l’actif de classe mondiale Australia Pacific LNG.

« Un portefeuille d’actifs diversifié, combiné à des investissements stratégiques au cours des 18 derniers mois, a placé Origin dans une position solide pour diriger la transition énergétique. L’injection de liquidités importante résultant de cette cession offre une flexibilité supplémentaire pour offrir des rendements aux actionnaires et rembourser la dette, tout en permettant à Origin d’accélérer ses investissements dans des opportunités de croissance.

« Nous sommes très fiers de ce que nous avons aidé à construire aux côtés de nos partenaires, et la performance d’Australia Pacific LNG continue de se renforcer. La qualité de ses actifs et de sa base de ressources, ainsi que le travail acharné réalisé ces dernières années pour réduire sensiblement la base de coûts, ont fait à juste titre d’Australia Pacific LNG une proposition attrayante pour les investisseurs.

« Nous attendons avec impatience la contribution que notre nouveau partenaire de coentreprise, EIG, apportera à l’entreprise dans les années à venir », a déclaré M. Calabria.

Dans le cadre de la transaction, Origin a convenu qu’elle garantira les obligations d’EIG de satisfaire tous les futurs appels de fonds effectués par Australia Pacific LNG. Une entité contrôlée par le GIE indemnisera Origin au titre de la garantie.

La réalisation de la vente est soumise à des droits de préemption en faveur de ConocoPhillips et Sinopec et ConocoPhillips étant raisonnablement convaincu qu’EIG est capable de satisfaire à ses obligations en vertu de l’Accord des actionnaires d’Australia Pacific LNG avec le bénéfice de la garantie de soutien d’Origin.

Origin s’attend à ce que le produit de la vente soit globalement conforme à la valeur comptable. Aucun impôt ne devrait être dû à la suite de cette transaction.

(1) En supposant un taux AUD/USD de 0,750. 700 millions USD ont été couverts via une option à un taux d’exercice AUD/USD de 0,756, 285 millions USD ont été couverts à un taux à terme de 0,749 AUD/USD, le solde devant être utilisé pour rembourser la dette libellée en USD.

(2) Représente 37,5 pour cent des distributions en espèces au 31 décembre et 27,5 pour cent par la suite. En supposant que le prix du pétrole JCC réalisé pour l’exercice 2022 soit de 73 USD/baril, un taux moyen AUD/USD de 0,73 et en supposant que tous les tests de service de la dette APLNG soient satisfaits. Les pertes de couverture d’origine sont estimées à 153 millions de dollars.

Origine : Communiqué Origin

Site internet : https://www.originenergy.com.au/

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