HollyFrontier s’associe à Sinclair Oil pour former HF Sinclair.

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HollyFrontier Corporation et Holly Energy Partners, LP (HEP) ont signé un accord définitif pour acquérir les activités de marketing de marque, les activités de diesel renouvelable et deux raffineries de pétrole basées dans les Rocheuses de Sinclair Oil Corporation et Sinclair Transportation Company.

Suite à l’acquisition, HollyFrontier formera une nouvelle société mère, nommée HF Sinclair Corporation, qui remplacera HollyFrontier en tant que société publique cotée à la Bourse de New York (NYSE). 

La nouvelle société aura son siège à Dallas, Texas, États-Unis, avec des bureaux commerciaux combinés à Salt Lake City, Utah, États-Unis

La transaction transformera HollyFrontier en accélérant sa croissance tout en augmentant son échelle et sa diversification. Cela permet également à HollyFrontier de s’intégrer en aval dans la distribution en gros de marque. 

HF Sinclair stimulera la croissance de ses flux de trésorerie disponibles grâce à son activité de raffinage élargie, à son réseau de distribution intégré, à sa position de leader dans le diesel renouvelable et à la croissance de ses activités de lubrifiants et de spécialités. 

À la clôture de la transaction, l’équipe de direction actuelle de HollyFrontier exploitera la société combinée. En vertu des accords définitifs, Sinclair se verra accorder le droit de nommer deux administrateurs au conseil d’administration de HF Sinclair. 

Les transactions ont été approuvées à l’unanimité par les conseils d’administration d’HollyFrontier et de HEP et devraient être clôturées à la mi-2022, sous réserve des conditions de clôture habituelles et de l’autorisation réglementaire.

«HollyFrontier a été formé par une fusion transformationnelle qui a facilité une décennie de rendements importants pour les actionnaires ainsi qu’une croissance et une diversification dans les lubrifiants et les énergies renouvelables. Nous pensons que ces transactions avec Sinclair représentent un point d’inflexion similaire, marquant le début de notre prochain chapitre en tant que HF Sinclair », a déclaré Mike Jennings, PDG de HollyFrontier et HEP. 

«Avec cette transaction relutive, nous ajoutons une entreprise de marketing intégrée avec une marque emblématique tout en nous appuyant sur la force de notre réseau de raffinage élargi, en augmentant notre échelle et en accélérant la croissance de notre entreprise d’énergies renouvelables. Ensemble, avec Sinclair et les employés dévoués qui en font le succès, nous serons en mesure de développer davantage cette entreprise, de générer des synergies et de générer des liquidités qui faciliteront à la fois le rendement du capital pour les actionnaires et de nouveaux investissements dans l’entreprise. »

« Dans le même temps, cette transaction étendra considérablement la portée de HEP. Renforcé par un réseau intégré de pipelines et d’installations de stockage Sinclair, HEP disposera de l’échelle et du pouvoir de générer des bénéfices supplémentaires pour saisir de nouvelles opportunités de croissance organique et augmenter les rendements en espèces pour les porteurs de parts.

À la clôture, les actions existantes de HollyFrontier seront converties en actions ordinaires de HF Sinclair. HF Sinclair émettra environ 60,2 millions d’actions ordinaires à Sinclair, représentant 26,75 % des capitaux propres pro forma de HF Sinclair, avec une valeur de transaction d’environ 1,8 milliard USD sur la base des actions ordinaires en circulation et du cours de clôture de HollyFrontier. le 30 juillet 2021. 

La transaction devrait générer des bénéfices, des flux de trésorerie et des flux de trésorerie disponibles pour HF Sinclair au cours de la première année complète, et permettre à la société combinée d’accroître son engagement à restituer des liquidités aux actionnaires.

Transaction HEP

Aux termes de la transaction HEP, Holly Energy Partners acquerra les pipelines et terminaux intégrés de produits bruts et raffinés de Sinclair, y compris environ 1 200 milles de pipelines, huit terminaux de produits et deux terminaux de brut avec environ 4,5 millions de barils (MMbbl) de stockage exploité. De plus, HEP acquerra les participations de Sinclair dans trois coentreprises pipelinières, notamment : Powder Flats Pipeline (32,5 % d’intérêt non exploité), Pioneer Pipeline (49,9 % d’intérêt non exploité) et UNEV Pipeline (25 % d’intérêt non exploité ; HEP exploite le pipeline et détient la participation restante de 75 %). 

Le prix d’achat de la transaction HEP ​​consistera en une émission d’actions de 21 millions d’unités ordinaires HEP et le paiement de 325 millions USD en espèces, sous réserve des ajustements de clôture habituels, représentant une valeur de transaction d’environ 758 millions USD sur la base du cours de clôture des unités HEP. le 30 juillet 2021. 

À la clôture de la transaction HEP, l’équipe de direction actuelle de HEP continuera d’exploiter Holly Energy Partners. En vertu des ententes définitives, Sinclair se verra accorder le droit de nommer un administrateur au conseil d’administration de HEP à la clôture. Les actionnaires de Sinclair ont également convenu de certaines restrictions habituelles de blocage et de droits d’enregistrement pour les parts ordinaires HEP à émettre aux actionnaires de Sinclair. HEP continuera à opérer sous le nom de Holly Energy Partners, LP

Ross Matthews, président et chef de la direction de Sinclair a commenté : « Alors que l’industrie pétrolière et gazière a évolué ces dernières années, nous avons soigneusement examiné la meilleure façon de positionner les actifs de raffinerie et de logistique de Sinclair et leurs opérations connexes pour l’avenir. Nous sommes convaincus que ces entreprises – et les employés dévoués qui les exploitent – ​​continueront de prospérer dans le cadre de cette nouvelle structure de propriété. Nous prévoyons que ces entreprises bénéficieront de manière significative de l’expertise opérationnelle d’HollyFrontier et de HEP, de leur réseau de raffineries et d’actifs intermédiaires dans l’ouest des États-Unis, et des flexibilités qui accompagnent le fait de faire partie d’une organisation plus large.

« Nous pensons également que HollyFrontier et HEP sont une excellente adéquation culturelle, avec un engagement commun envers l’intégrité et le respect de nos employés, de nos communautés et de l’environnement », a déclaré Matthews. « Nous prévoyons une transition en douceur pour nos employés, distributeurs et autres parties prenantes après la clôture des transactions. » (Source: fuelsandlubes 5/8/21)

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