Clean Harbors, l’un des principaux fournisseurs de services environnementaux et industriels en Amérique du Nord, a annoncé la signature d’un accord définitif visant l’acquisition d’EnviroServe pour 470 millions de dollars en numéraire. La transaction devrait être finalisée au cours du second semestre 2026, sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires et de la satisfaction des conditions habituelles de clôture.
Basée à Sandy, dans l’Utah, EnviroServe est spécialisée dans les services environnementaux et la gestion des déchets. L’entreprise dessert près de 2 500 clients à travers un réseau de 40 sites répartis dans 48 États américains. Elle emploie plus de 700 personnes et exploite une flotte de plus de 700 véhicules, dont plus de 100 camions aspirateurs.
L’entreprise propose notamment des services de dépollution, de nettoyage industriel, d’intervention d’urgence, de transport et de traitement des déchets dangereux et non dangereux, ainsi que des services spécialisés dans le secteur ferroviaire.
Une acquisition génératrice de synergies
Sur une base ajustée, EnviroServe devrait générer environ 250 millions de dollars de chiffre d’affaires et 27 millions de dollars d’EBITDA ajusté par an. Clean Harbors anticipe par ailleurs près de 25 millions de dollars de synergies de coûts au cours des deux premières années suivant l’acquisition.
Ces synergies devraient notamment provenir de la mutualisation des actifs, du transport, des implantations et des achats. Une fois les économies réalisées, Clean Harbors estime que le multiple d’acquisition serait ramené à environ neuf fois l’EBITDA ajusté.
L’opération sera financée grâce aux liquidités disponibles de Clean Harbors ainsi qu’à l’émission de dette supplémentaire.
Renforcer le réseau et élargir les services
Pour Clean Harbors, l’acquisition permettra avant tout de renforcer son réseau d’installations de traitement et de transfert des déchets. Les 18 installations de transfert de 10 jours d’EnviroServe devraient permettre de traiter davantage de volumes à travers le réseau de sites d’élimination et de recyclage de Clean Harbors.
L’acquisition permettra également au groupe de développer ses activités de nettoyage de wagons, grâce aux cinq sites spécialisés d’EnviroServe et à ses équipes expérimentées dans ce domaine.
Clean Harbors bénéficiera en outre d’importantes opportunités de vente croisée. Les clients d’EnviroServe pourront accéder à la gamme plus large de services environnementaux et industriels proposée par Clean Harbors et sa filiale Safety-Kleen.
Une clientèle fidèle et des revenus récurrents
EnviroServe se distingue également par la stabilité de sa clientèle. Environ 85 % de son chiffre d’affaires est récurrent, tandis que la durée moyenne de collaboration avec ses dix principaux clients dépasse 16 ans.
Cette forte récurrence constitue un atout majeur pour Clean Harbors, qui entend s’appuyer sur cette clientèle pour développer ses propres services et accroître les revenus générés par l’acquisition.
Une opération jugée cohérente avec la stratégie de Clean Harbors
La direction de Clean Harbors considère cette acquisition comme pleinement alignée avec sa stratégie d’allocation du capital, axée sur une croissance rentable, l’amélioration des marges et la création de valeur à long terme pour les actionnaires.
Sur le plan opérationnel, les deux entreprises présentent également des similitudes importantes en matière de sécurité et d’engagement environnemental. Clean Harbors estime ainsi que l’intégration des équipes d’EnviroServe devrait être facilitée par une culture d’entreprise comparable.
Avec cette opération de 470 millions de dollars, Clean Harbors cherche donc à accélérer sa croissance tout en renforçant son maillage territorial, ses capacités de traitement et son offre de services. Les synergies attendues et le caractère récurrent des revenus d’EnviroServe constituent les principaux arguments en faveur de cette acquisition.
Pour plus d’informations, consultez le site
www.cleanharbors.com .
En savoir plus sur Fluides et Lubrifiants
Abonnez-vous pour recevoir les derniers articles par e-mail.
