Olin rachète Huntsman pour 2,43 milliards de dollars et crée un géant américain de la chimie.

Le groupe américain Olin a annoncé l’acquisition de son concurrent Huntsman dans le cadre d’une opération entièrement réalisée en actions, valorisée à environ 2,43 milliards de dollars. Cette fusion s’inscrit dans un mouvement de consolidation du secteur chimique, confronté à une demande atone, à la hausse des coûts de production et à un environnement géopolitique plus incertain.

Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Huntsman recevront 0,5476 action Olin pour chaque titre détenu. À l’issue de la transaction, les actionnaires d’Olin détiendront environ 54,5 % du capital de la nouvelle entité, tandis que ceux de Huntsman en posséderont 45,5 %. La finalisation de l’opération est attendue au cours du premier semestre 2027.

Le rapprochement donnera naissance à un groupe, baptisé OlinHuntsman, dont le chiffre d’affaires annuel dépassera 12 milliards de dollars. Les deux entreprises anticipent plus de 400 millions de dollars de synergies de coûts grâce à la mutualisation de leurs activités et à une meilleure intégration de leur chaîne de valeur.

L’opération permettra de combiner les capacités de production d’Olin, notamment dans le chlore et la soude caustique, avec les produits spécialisés et le savoir-faire de Huntsman dans les formulations chimiques. Cette complémentarité devrait renforcer l’intégration verticale du groupe et réduire ses coûts d’approvisionnement.

Les dirigeants ont également souligné le maintien de Winchester, la division munitions d’Olin, au cœur de la stratégie du futur groupe. Ils estiment par ailleurs que la fusion ouvrira de nouvelles perspectives de croissance, notamment sur le marché des résines époxy, en permettant de conquérir des segments industriels jusqu’ici peu accessibles.

Cette opération intervient dans un contexte de fortes tensions pour l’industrie chimique mondiale. La stagnation de la demande, l’alourdissement des coûts en Europe, le durcissement des réglementations ainsi que les perturbations des flux de pétrole et de pétrochimie liées aux tensions autour du détroit d’Ormuz poussent les industriels à rechercher des gains de compétitivité et des économies d’échelle.

Le nouvel ensemble sera basé à The Woodlands, au Texas. Ken Lane, actuel directeur général d’Olin, prendra la tête d’OlinHuntsman, tandis que Peter Huntsman, PDG de Huntsman, en assurera la présidence non exécutive du conseil d’administration.