Cenovus Energy Inc. (TSX : CVE) (NYSE : CVE) a annoncé la conclusion d’une convention modificative relative à la convention d’arrangement datée du 21 août 2025 (telle que modifiée, la « Convention Modifiée ») visant l’acquisition de MEG Energy Corp. (TSX : MEG) (« MEG »).
Aux termes de la Convention Modifiée, chaque actionnaire de MEG aura la possibilité de recevoir, pour chaque action ordinaire de MEG, (i) 29,50 $ en espèces ; ou (ii) 1,240 action ordinaire de Cenovus, sous réserve d’arrondissement et de répartition proportionnelle, en fonction d’un montant maximal de 3,8 milliards de dollars en espèces et d’un maximum de 157,7 millions d’actions ordinaires de Cenovus. La contrepartie calculée au prorata représente une combinaison de 50 % en espèces et de 50 % en actions ordinaires de Cenovus. Sur une base entièrement proportionnelle, la contrepartie par action ordinaire de MEG représente environ 14,75 $ en espèces et 0,620 action ordinaire de Cenovus.
La contrepartie entièrement calculée au prorata pour MEG représente une valeur d’environ 29,80 $ par action MEG au cours de clôture de l’action Cenovus le 7 octobre 2025, soit une augmentation d’environ 1,32 $ par action selon le cours actuel du marché par rapport aux modalités de l’accord d’arrangement initial.
La contrepartie prévue par l’accord modifié représente la meilleure et dernière offre de Cenovus pour MEG.
En contrepartie de la modification et de l’augmentation de la contrepartie de MEG par Cenovus, MEG et Cenovus ont également modifié les modalités de l’accord de moratoire existant entre les parties afin de permettre à Cenovus de racheter jusqu’à 9,9 % des actions ordinaires en circulation de MEG. Dans la mesure du possible, Cenovus entend exercer les droits de vote rattachés aux actions acquises en faveur de la transaction.
Compte tenu de la réduction de la contrepartie maximale en espèces à émettre en vertu de l’accord modifié, si la transaction est approuvée par les actionnaires de MEG, Cenovus entend accroître les rachats d’actions prévus au cours des prochains trimestres.
Afin de permettre aux actionnaires de MEG d’examiner et de voter sur l’accord modifié, l’assemblée extraordinaire des actionnaires de MEG prévue pour le 9 octobre 2025 a été reportée au 22 octobre 2025 à 9 h HR (11 h HE). Les actionnaires de MEG sont encouragés à consulter le communiqué de MEG publié aujourd’hui pour obtenir de plus amples renseignements sur le vote, la soumission des choix de contrepartie et les dates limites relatives à la nouvelle date de l’assemblée.
Cenovus confirme avoir reçu les principales approbations réglementaires du Bureau de la concurrence du Canada et de la Federal Trade Commission des États-Unis concernant la transaction.
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