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Univar Solutions Inc., l’un des principaux distributeurs mondiaux de produits chimiques et d’ingrédients spécialisés basé à Downers Grove, dans l’Illinois, aux États-Unis, est en cours d’acquisition par Apollo Funds pour 8,1 milliards de dollars.
Cette annonce fait suite à la récente décision de Brenntag de mettre fin aux discussions avec Univar Solutions au sujet d’un prise de contrôle potentielle.
Le 25 novembre 2022, le distributeur allemand de produits chimiques Brenntag a annoncé qu’il en était aux premiers stades des discussions concernant une acquisition potentielle d’Univar Solutions. Le 20 décembre 2022, dans une lettre ouverte à la direction de Brenntag, PrimeStone Capital LLP, qui détenait une participation de 2% dans Brenntag, a exprimé «une forte opposition à l’acquisition d’Univar» et a proposé une «alternative supérieure pour créer une valeur significative à partir du évaluation actuellement déprimée de Brenntag.
Univar Solutions Inc. a annoncé le 14 mars 2023 que des fonds gérés par des filiales de la société d’investissement en capital-investissement Apollo ont conclu un accord de fusion définitif pour acquérir la société dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces.
La transaction comprend un investissement minoritaire d’une filiale en propriété exclusive de l’Autorité d’investissement d’Abu Dhabi (ADIA).
« Nous sommes ravis d’avoir conclu cet accord avec Apollo, qui fournira une valeur de trésorerie immédiate et certaine aux actionnaires d’Univar Solutions », a déclaré Chris Pappas, président du conseil d’administration d’Univar Solutions. « La décision du conseil d’administration fait suite à un examen complet des opportunités de création de valeur pour Univar Solutions. Nous sommes convaincus que cette transaction est la bonne voie à suivre et atteint notre objectif de maximiser la valeur pour les actionnaires d’Univar Solutions.
L’accord de fusion, qui a été approuvé à l’unanimité par le conseil d’administration d’Univar Solutions, prévoit que les actionnaires d’Univar Solutions recevront 36,15 USD en espèces pour chaque action ordinaire qu’ils détiennent.
La transaction sera financée par des fonds propres fournis par les fonds Apollo, un investissement minoritaire en actions d’une filiale détenue à 100% par ADIA et un financement par emprunt engagé.
La transaction devrait être finalisée au second semestre 2023, sous réserve des conditions de clôture habituelles, y compris l’approbation des actionnaires d’Univar Solutions et l’obtention des approbations réglementaires. L’opération n’est pas soumise à une condition de financement.
« Au cours des trois dernières années, nous avons transformé l’entreprise, plaçant le client au centre de tout ce que nous faisons, ce qui a consolidé notre position en tant que fournisseur leader de services et de solutions à valeur ajoutée. Cette transaction reflète le succès de notre stratégie et offre une valeur substantielle à nos actionnaires. Cela témoigne des efforts inlassables de mes collègues, dont l’engagement envers notre objectif d’aider à garder nos communautés en bonne santé, nourries, propres et sûres a permis notre succès.
« Univar est un leader mondial de la distribution de produits chimiques et d’ingrédients spécialisés, alimentant un vaste éventail d’industries avec des solutions innovantes, sûres et durables. Au cours des dernières années, David et son équipe ont fait d’énormes progrès pour améliorer l’expérience client, et nous pensons qu’Univar peut accélérer sa stratégie à long terme en tant que société du portefeuille d’Apollo Fund. Nous sommes impatients de tirer parti de notre vaste expérience dans le secteur pour soutenir la direction dans cette prochaine phase passionnante », a déclaré Sam Feinstein, partenaire d’Apollo Private Equity.
Goldman Sachs & Co. LLC et Deutsche Bank Securities Inc. sont les conseillers financiers d’Univar Solutions et Wachtell, Lipton, Rosen & Katz est l’avocat principal d’Univar Solutions.
Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP est le conseiller juridique des Fonds Apollo.
JP Morgan Securities LLC agit en tant que conseiller financier principal d’Apollo. BMO Capital Markets, BNP Paribas Securities Corp., Credit Suisse, Guggenheim Securities, LLC, HSBC Securities (USA) Inc., Mizuho Securities USA LLC, RBC Capital Markets, LLC et Wells Fargo Securities, LLC agissent également en tant que conseillers financiers d’Apollo . Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP est le conseiller juridique d’ADIA.
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