Publié par 
Le paysage de l’offre et de la demande d’huile de base a considérablement changé ces dernières années, la capacité mondiale pour les stocks de base API Groupe I diminuant considérablement et la nouvelle production des Groupes II et III étant mise en ligne principalement en Asie, a expliqué un analyste d’ICIS lors d’une présentation au La conférence asiatique ICIS sur les huiles de base et les lubrifiants s’est tenue ici la semaine dernière.
La transition vers une utilisation accrue d’huiles de base à viscosité plus légère des groupes II et III dans les applications automobiles, en particulier dans les huiles moteur pour voitures particulières afin de répondre à des objectifs plus stricts en matière d’émissions et d’efficacité énergétique et à une réduction de la capacité du groupe I n’a été accélérée que par la pandémie de COVID-19, a déclaré Michael Connolly, analyste principal d’ICIS pour le raffinage.
« Nous avons vu beaucoup de fermetures de groupe I au cours des deux dernières années en particulier, et nous n’avons pas vu une vague de fermetures comme celle-ci depuis 2015, lorsque nous avons vu une énorme vague de fermetures en raison de changements de spécifications [d’huile moteur] à cette époque », a-t-il noté.
La destruction de la demande provoquée par les blocages liés à la pandémie et une réduction de la production manufacturière ont entraîné la fermeture de 1,4 million de tonnes de capacité mondiale du groupe I au cours des trois dernières années.
Dans le même temps, la demande d’huiles de base des groupes II et III a considérablement augmenté. Pour répondre aux niveaux de consommation croissants, plusieurs usines d’huiles de base du groupe II et du groupe III ont été construites ou agrandies, et la plupart des nouvelles capacités ont été mises en service en Asie.
« La croissance globale de la demande que nous constatons en Asie et que nous prévoyons de continuer à voir là-bas est due à l’augmentation de la population, à l’augmentation [de la production économique] et à la croissance de la classe moyenne », a noté Connolly. « Nous nous attendons également à ce que la consommation augmente dans la région dans un avenir proche. »
Outre une baisse des niveaux de consommation du groupe I, la pandémie de coronavirus a également entraîné une chute de la demande de carburant et des marges sur le carburant tombant en dessous du seuil de rentabilité dans certaines régions. Dans le même temps, les marges du Groupe I ont augmenté en raison d’un resserrement des approvisionnements. Néanmoins, les fermetures du groupe I se sont poursuivies en raison de l’économie des raffineries.
« L’usine d’huiles de base est intégrée à la raffinerie et il est très difficile de les exploiter de manière autonome », a déclaré Connolly. « Donc, ce que nous avons vu était une réduction de la capacité du groupe I, non pas à cause de la mauvaise économie du groupe I, mais à cause de la mauvaise économie du raffinage. » Le taux de fermetures a dépassé le taux de baisse de la demande, ce qui a entraîné des pénuries dans le groupe I au cours des deux dernières années.
Connolly a répertorié six fermetures de raffineries survenues au cours de la période 2021-2023 : l’unité Petrogal à Porto, au Portugal ; l’usine TotalEnergies de Gonfreville en France ; une unité Eneos à Negishi et une seconde à Wakayama au Japon ; et les unités Sapref et Engen à Durban, en Afrique du Sud.
Un autre facteur important qui a affecté le marché des huiles de base a été la guerre russo-ukrainienne, qui a débuté en février 2022, car elle a créé des pénuries de matières premières, le gazole et les huiles de base devenant plus étroitement liés.
Suite à l’invasion russe de l’Ukraine, l’Union européenne a imposé des restrictions sur les exportations de pétrole brut et de produits raffinés depuis la Russie. La Russie est l’un des principaux exportateurs mondiaux de gasoil, exportant plus d’un million de barils par jour, principalement vers l’Europe.
« Ce qui s’est passé après ce conflit et la réduction de l’approvisionnement en provenance de Russie, c’est que les raffineurs ont déplacé leur production vers le gasoil pour en faire plus et compenser [le manque] d’approvisionnement russe », a souligné Connolly. « Mais cela nécessite du gasoil sous vide comme matière première, la même matière première dont nous avons besoin pour les huiles de base. »
Un changement dans les opérations de raffinage s’est produit au début de 2022 dans un contexte de fortes fluctuations des prix du gazole, encourageant des décisions d’exploitation différentes de la part des raffineurs. Les prix du gasoil ont grimpé en flèche au deuxième trimestre de 2022, puis ont ralenti aux troisième et quatrième trimestres, à mesure que l’offre de gasoil se redressait progressivement.
Alors que les raffineurs se concentraient sur la production de plus de gasoil, la production du groupe I a souffert, entraînant un resserrement de l’offre et des prix élevés. « Puis, au troisième trimestre de 2022, nous voyons les prix baisser, et ce n’était pas seulement parce que l’offre augmentait – ce que nous commençons à voir, ce sont les effets macroéconomiques qui ont un impact sur la demande d’huile de base sur le marché. »
L’étanchéité du gazole devrait également s’atténuer cette année, car plus de 3 millions de barils par jour (ou 2,4 millions de bbl/jour net) de capacité de raffinage devraient démarrer ou augmenter, ce qui pourrait contribuer à stimuler l’approvisionnement en huile de base.
Connolly a noté que jusqu’à présent cette année, la demande mondiale d’huile de base a été plus faible que prévu, et il a attribué la baisse de la demande à une mauvaise macroéconomie. Cependant, il a prédit que ces problèmes macroéconomiques seraient « relativement courts et superficiels, nous nous attendons donc à une reprise au second semestre, ce qui entraînera une reprise de la demande ». Il a dit que la principale question était de savoir si cette hausse de la demande dépasserait l’offre.
La même question a été abordée à propos de la situation en Asie et plus précisément en Chine par Matthew Chong, rédacteur en chef, Asia Base Oils, ICIS, lors de la présentation.
La Chine est un marché clé des huiles de base non seulement en Asie, mais à l’échelle mondiale, représentant environ 22 % de la consommation mondiale des stocks de base.
Chong a soutenu que la reprise de la Chine était sur la bonne voie après la pandémie, mais qu’une reprise complète pourrait prendre du temps. L’objectif de croissance du produit intérieur brut du gouvernement chinois pour 2023 est de 5,0 %, contre 5,5 % l’année précédente – malgré le fait qu’il ait en fait atteint environ 3 %. Mais le gouvernement n’a pas encore mis en place de mesures de relance majeures cette année.
En termes d’huiles de base, la demande globale devrait s’améliorer car la consommation de lubrifiants sera probablement stimulée par une reprise dans le secteur automobile. « La demande de la Chine pour le groupe II de qualité légère 150N sera plus forte sur une reprise attendue de l’utilisation des voitures particulières », a expliqué Chong.
Plusieurs nouvelles usines d’huiles de base des groupes II et III ont été mises en service en Chine en 2019, juste avant le début de la pandémie. Pendant la pandémie, la nouvelle production a entraîné une surcapacité compte tenu de la chute de la demande déclenchée par des confinements stricts liés à la pandémie, des taux de fabrication réduits et une mobilité réduite. Les taux d’exécution du groupe II devraient rester faibles en raison de la surcapacité à court terme, mais la croissance de la demande des groupes II et III devrait dépasser celle du groupe I au cours des trois prochaines années. Cela conduirait probablement à la suppression progressive d’un plus grand nombre d’unités du groupe I, a déclaré Chong.
Dans le même temps, les fournisseurs chinois d’huile de base sont de plus en plus intéressés à vendre sur les marchés étrangers. Traditionnellement, le pays a exporté très peu d’huile de base, en partie à cause de régimes fiscaux défavorables qui désavantagent particulièrement les entreprises privées.
Alors que la Chine est actuellement un importateur net de la plupart des qualités d’huile de base, ses volumes d’importation devraient diminuer compte tenu des extensions de capacité locales des groupes II et III, y compris la récente expansion des groupes II et III de Hainan Handi Sunshine Petrochemical.
« La Chine est largement autosuffisante en matière d’approvisionnement du groupe I, à l’exception des stocks brillants », a noté Chong. « Il y a eu une forte baisse des importations en provenance de Corée du Sud, de Singapour et de Taïwan entre 2018 et 2022. Principalement, les importations du groupe II ont été affectées par la baisse de la demande ; Les grades qatariens du groupe III vont à l’encontre de la tendance.
Il a également déclaré qu’un certain nombre de nouvelles usines d’huile de base devraient être achevées en Asie et au Moyen-Orient après 2025, mais que certains de ces projets seront probablement retardés ou annulés.
Trois nouvelles usines d’huile de base devraient entrer en service en Inde en 2025, « mais cela dépendra de la situation économique et de ce qui se passera lors des élections de 2025 en Inde », a-t-il déclaré.
Plusieurs autres projets sont également en préparation en Asie, selon ICIS. ExxonMobil prévoit d’agrandir son usine de Singapour pour produire 1 million de tonnes métriques supplémentaires par an d’huiles de base du groupe II, à partir de 2025. En Malaisie, Petronas prévoit de désengorger son unité de Melaka en 2023-2024 pour atteindre 240 000 à 250 000 tonnes par an. et ajouter une capacité supplémentaire de Groupe II+ de 220 000 tonnes/an en 2029. En Indonésie, Pertamina a attribué un contrat technologique à Chevron Lummus Global pour une nouvelle usine de Groupe II et III d’une capacité de 260 000 tonnes/an, mais la date de démarrage est encore être confirmé.
En Arabie saoudite, Luberef a annoncé début mars la construction d’une usine Groupe II et Groupe III de 300 000 t/a à Yanbu’ al Bahr, dont la mise en service est prévue en 2025.
Connolly et Chong ont convenu que les tensions géopolitiques et les problèmes économiques étaient susceptibles de jouer un rôle dans le comportement du marché du pétrole de base en Asie dans les années à venir, mais que la Chine sera plus proche de l’autosuffisance, réduisant son exposition à certains des risques liés au fait d’être très dépendante des autres pays pour ses approvisionnements en huile de base.
(lubesngreases 24/03/23)
Fluids & Lubricants 