Publié par Il y a deux ans, les blocages imposés par Covid-19 ont entraîné une énorme offre excédentaire de pétrole brut, entraînant un effondrement spectaculaire des prix mondiaux du pétrole. En 2020, la demande mondiale de pétrole a chuté de près de 9 millions de barils par jour (mb/j).
La situation ne pourrait pas être plus différente maintenant. Les impacts persistants de la pandémie de Covid-19 et la guerre en Ukraine ont créé une volatilité extrême et l’offre mondiale de pétrole a du mal à suivre le rythme de la demande. En conséquence, les prix du pétrole sont en hausse et les producteurs de pétrole enregistrent des bénéfices records.
L’incertitude du marché alors que la guerre entre l’Ukraine et la Russie s’éternise braque les projecteurs sur l’industrie du raffinage du pétrole et on se demande à quoi ressemblera l’industrie dans les années à venir. L’instabilité actuelle sera-t-elle un frein à la transition vers une énergie propre ou favorisera-t-elle un changement plus rapide ? Une chose est sûre, une économie à faible émission de carbone créera des défis importants pour le secteur du raffinage du pétrole.
Une analyse de la société mondiale de conseil en gestion McKinsey & Company, publiée en octobre 2022, explore à quoi pourrait ressembler l’industrie du raffinage du pétrole au cours des deux prochaines décennies. Le rapport, Le raffinage dans la transition énergétique jusqu’en 2040, indique que les engagements climatiques des différents pays et industries, les progrès technologiques et l’évolution des préférences des consommateurs seront essentiels pour façonner les perspectives du raffinage du pétrole jusqu’en 2040.
Il y a actuellement 1,3 milliard de voitures particulières sur les routes, ce qui représentait près de 25 % de la demande mondiale de pétrole en 2021. Le transport routier contribuera à 90 % de la baisse de la demande mondiale de liquides entre 2019 et 2040, selon McKinsey. Le rythme d’adoption des véhicules électriques (VE) aura le plus grand impact sur la demande de carburant liquide.
McKinsey a décrit plusieurs scénarios possibles de transition énergétique et leurs divers impacts sur l’industrie du raffinage du pétrole. Un scénario de trajectoire actuelle (CT), basé sur la trajectoire actuelle des améliorations technologiques, des politiques climatiques et des objectifs annoncés à la fin de 2021, prévoit que les ventes de véhicules électriques atteindront environ 50 % des ventes de véhicules neufs dans le monde dès 2030. Ce scénario se traduit par à un pic de la demande mondiale de carburants liquides en 2027.
Des objectifs de transport gouvernementaux plus stricts, ainsi que des contributions plus importantes des biocarburants, des carburants de synthèse à base d’hydrogène et du captage, de l’utilisation et du stockage du carbone (CCUS), sont décrits dans le scénario d’accélération supplémentaire (FA). La FA prévoit que la demande maximale de carburants liquides arrivera en 2025, bien que cela reste subordonné à de nouvelles réductions des coûts des batteries et à des interdictions à grande échelle des moteurs à combustion interne (ICE) – pour porter la part des véhicules électriques à 70 % des ventes de véhicules neufs d’ici 2030. Dans ce scénario, une L’adoption des véhicules électriques se produit également dans les pays en développement tels que l’Inde, l’Afrique et l’Asie du Sud-Est. Le scénario suppose également que les engagements nets zéro sont atteints à temps, y compris aux États-Unis et en Chine.
Dans un scénario Fading Momentum (FM), la demande maximale de carburants liquides est retardée jusqu’au début des années 2030. La baisse de l’ambition du gouvernement et les perturbations durables de la chaîne d’approvisionnement sont évidentes dans FM et nous continuerons à dépendre de l’énergie fossile au cours de la prochaine décennie. La pénétration des véhicules électriques n’atteindra 50 % des ventes de voitures neuves qu’au-delà de 2035 et la demande de pétrole reste supérieure de 15 mb/j dans le transport routier à celle du scénario FA, d’ici 2040.
L’évaluation de McKinsey offre une perspective similaire au World Energy Outlook 2022 de l’Agence internationale de l’énergie (AIE). Dans le cadre de la trajectoire impliquée par les paramètres politiques actuels (Stated Policies Scenario), la demande de pétrole atteint un point culminant au milieu des années 2030 à 103 mb/j, suivi d’une légère baisse jusqu’en 2050. Le scénario Advanced Pledges de l’AIE, associé à une action politique plus forte, indique que la demande mondiale de pétrole culminera au milieu des années 2020 avant de chuter à 93 mb/j en 2030, un niveau de demande similaire à celui de 2019. Energy Outlook a souligné une baisse potentielle de la demande dans les économies avancées de 7,5 mb/j entre 2021 et 2030, bien que cette baisse soit quelque peu atténuée par une hausse de 4 mb/j dans les régions en développement.
Le rapport de l’AIE, publié en novembre 2022, comprenait également un scénario d’émissions nettes nulles d’ici 2050 (NZE) qui trace la voie vers une augmentation de 1,5 °C des températures moyennes mondiales. Dans cette trajectoire, la demande de pétrole ne revient jamais aux niveaux d’avant la pandémie de 2019 et diminue fortement, chutant de près de 20 mb/j entre 2021 et 2030. De 2030 à 2050, les baisses s’accélèrent, diminuant à un peu moins de 6 % chaque année. D’ici 2050, la consommation de pétrole des voitures particulières diminuera de 98 %. Cependant, le secteur de la pétrochimie reste plus robuste pour les producteurs de pétrole, et ne recule que d’environ 10 %.
L’analyse de McKinsey décrit un large éventail de résultats potentiels concernant la taille de l’industrie mondiale du raffinage du pétrole. À un extrême, le raffinage pourrait perdre jusqu’à 75 % de sa valeur sur une base équivalente à l’EBITDA d’ici 2040. Selon les scénarios CT et FA, la valeur globale du raffinage chute de 60 à 75 % des niveaux historiques moyens à mesure que les politiques gouvernementales et la technologie propulsent une forte adoption de l’électricité renouvelable. Cependant, le rapport note que les raffineries de pétrole continueront à jouer un rôle vital dans le nouveau système énergétique à faible émission de carbone en tant que fournisseur de biocarburants et d’hydrogène vert.
En FM, l’industrie du raffinage du pétrole reste globalement de taille similaire d’ici 2040, car les baisses du pool de valeur dans les régions de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) sont compensées par la croissance dans le reste du monde, menée par l’Asie et le Moyen-Orient . Le pool de valeur se stabilise autour de 150 milliards USD entre 2030 et 2040, contre une moyenne de 156 milliards USD entre 2015 et 2019, selon la modélisation FM.
La capacité de raffinage du pétrole en Amérique du Nord et en Europe est la plus menacée, en raison d’un pic antérieur de la demande mondiale de carburants liquides et de la baisse des marges. En Amérique du Nord, entre 5 % et 41 % de la capacité de raffinage du pétrole pourraient faire face à des marges de trésorerie nettes négatives d’ici 2040, selon le scénario. La capacité à risque de fermeture ou de conversion est encore plus élevée en Europe, allant de 20 % en FM à 60 % en AT. McKinsey a attribué la baisse de la demande régionale, les coûts énergétiques élevés et la hausse des prix du dioxyde de carbone dans le système d’échange de quotas d’émission de l’Union européenne comme des stimuli clés du déclin de la capacité de raffinage du pétrole.
Dans l’APS du World Energy Outlook, plus de la moitié de la capacité de raffinage de pétrole existante pourrait faire l’objet d’une fermeture ou d’une utilisation réduite d’ici 2050 et le rapport suggère que très peu d’ajouts de capacité se produiront après la mise en service des projets en cours de construction. L’AIE a souligné l’importance d’investir dans la réduction des émissions des opérations de raffinage du pétrole, y compris l’hydrogène à faibles émissions, le CCUS et les améliorations de l’efficacité – pour que les compagnies pétrolières traditionnelles survivent.
Non seulement les raffineurs de pétrole doivent faire face à un changement dans les niveaux de la demande globale, mais aussi dans la composition de la demande. L’intégration avec les opérations pétrochimiques, l’élément le plus durable de la demande, est une priorité stratégique majeure, selon l’AIE. Dans leur analyse, McKinsey indique que les raffineries avec une configuration simple, une situation côtière avec une exposition à la concurrence des exportations, une non-intégration avec la pétrochimie ou une propriété privée sont les plus susceptibles de fermer ou de subir un terminal ou une conversion aux biocarburants.
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