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La société allemande de produits chimiques spécialisés LANXESS et Advent International, l’un des plus grands investisseurs mondiaux en capital-investissement, créent une coentreprise pour les polymères techniques à haute performance. Les deux sociétés ont signé un accord pour acquérir l’activité DSM Engineering Materials (DEM) du groupe néerlandais DSM royal, qui fera partie de la nouvelle coentreprise.
DEM est l’un des principaux fournisseurs mondiaux de matériaux spécialisés haute performance qui répondent aux besoins clés du marché de l’électronique, de l’électricité et des biens de consommation. Le prix d’achat est d’environ 3,7 milliards d’euros (3,97 milliards de dollars) et sera financé par la joint-venture via les fonds propres d’Advent et la dette externe. L’activité représente un chiffre d’affaires d’environ 1,5 milliard d’euros (1,61 milliard de dollars), avec une marge d’EBITDA d’environ 20 %.
En outre, LANXESS apportera son unité commerciale High Performance Materials (HPM) à la coentreprise. HPM est l’un des principaux fournisseurs de polymères hautes performances, principalement utilisés dans l’industrie automobile. L’activité représente un chiffre d’affaires annuel d’environ 1,5 milliard d’euros (1,61 milliard de dollars) avec un EBITDA avant éléments exceptionnels d’environ 210 millions d’euros (225 millions de dollars).
L’industrie automobile est un secteur client prioritaire pour la nouvelle coentreprise. Les polymères sont utilisés, entre autres, pour les éléments légers des parties structurelles des véhicules, ainsi qu’à l’intérieur, remplaçant souvent les pièces métalliques pour réduire le poids des véhicules et donc réduire les émissions de CO2. Un domaine de croissance important est l’électromobilité, où les polymères sont utilisés, par exemple, dans la construction de batteries et de systèmes de charge, de systèmes de contrôle électroniques et d’électronique de puissance.
Advent International détiendra une participation d’au moins 60 % dans la coentreprise. LANXESS recevra un paiement initial d’au moins 1,1 milliard d’euros (1,18 milliard de dollars) et une participation pouvant atteindre 40 % dans la future coentreprise.
Suite au transfert à la coentreprise, l’activité HPM ne sera plus entièrement consolidée chez LANXESS, mais sera incluse dans les états financiers consolidés par mise en équivalence. Le portefeuille d’activités de LANXESS sera composé de trois segments de produits chimiques de spécialité une fois la transaction finalisée.
LANXESS utilisera le produit de la vente de son activité HPM pour réduire sa dette et renforcer son bilan. En outre, LANXESS prévoit de racheter jusqu’à 300 millions d’euros (321 millions de dollars) de ses actions.
LANXESS aura la possibilité de céder sa participation dans la coentreprise à Advent International à la même valorisation après trois ans au plus tôt.
La transaction est toujours soumise à l’approbation des autorités. La clôture est prévue au premier semestre 2023.
« Avec la nouvelle joint-venture, nous forgeons un acteur mondial fort dans le domaine des polymères hautes performances. Les portefeuilles, les chaînes de valeur et le positionnement mondial des deux métiers se complètent parfaitement. Avec ses produits innovants, l’entreprise commune pourra jouer un rôle clé dans l’élaboration des développements futurs, par exemple dans le domaine de l’électromobilité. Avec Advent, nous avons un partenaire solide et fiable avec une expérience approfondie de l’industrie chimique et de nos industries clientes », a déclaré Matthias Zachert, PDG de LANXESS.
« LANXESS redeviendra nettement moins dépendant des fluctuations économiques. En outre, en tant que LANXESS, nous allons renforcer notre bilan grâce au produit de la transaction et gagner de nouvelles possibilités pour le développement futur de notre groupe », a déclaré Zachert.
« Unir nos forces avec LANXESS dans cette transaction qui transforme l’industrie est un moment fort pour Advent, car nous avons construit une relation de confiance de longue date et partageons le plus grand respect mutuel. Ensemble, nous prévoyons d’apporter l’expérience, le savoir-faire approfondi du secteur et les ressources financières pour faire de la coentreprise une réussite mondiale pour toutes les personnes impliquées. La combinaison des matériaux haute performance (HPM) de LANXESS et des matériaux d’ingénierie DSM (DEM) crée une plate-forme solide et rassemble une expertise étendue, ce qui se traduit par les meilleures opportunités pour les employés et plus de valeur pour les clients », a déclaré Ronald Ayles, associé directeur, Advent International.
Configuration globale et haute intégration en amont
L’activité Engineering Materials de DSM comprend les polyamides (PA6, PA66) ainsi que divers matériaux spéciaux (PA46, PA410 et polyesters spéciaux ainsi que PPS). Environ 2 100 employés travaillent pour la division sur huit sites de production et sept sites de recherche sur tous les marchés concernés dans le monde. Outre l’Europe et les États-Unis, il est particulièrement présent en Asie.
L’unité commerciale High Performance Materials (HPM) de LANXESS est l’un des principaux producteurs de polymères techniques PA6 et PBT et de composites de fibres thermoplastiques. Au total, 1 900 employés répartis sur 10 sites de production et sept sites de recherche dans le monde travaillent pour HPM. Le réseau mondial de production se caractérise par un degré élevé d’intégration en amont. L’épine dorsale est le site d’Anvers, en Belgique. Là, HPM produit non seulement des polymères PA6 mais également des précurseurs pertinents tels que le caprolactame et les fibres de verre.
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