Vertex Energy abandonne la collecte et le recyclage des huiles moteur usagées.

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Vertex Energy

Vertex Energy, Inc. a conclu un accord définitif pour vendre son portefeuille d’actifs de collecte et de recyclage d’huiles à moteur usagées à Safety-Kleen Systems, Inc., une filiale de Clean Harbors, Inc.

La transaction est évaluée à 140 millions de dollars US, sous réserve du fonds de roulement et d’autres ajustements. La transaction devrait être finalisée au cours du troisième trimestre 2021, sous réserve de l’autorisation réglementaire, de diverses conditions de clôture habituelles et de l’approbation des actionnaires de Vertex.

Selon les termes de l’accord, Safety-Kleen acquerra 69 millions de gallons par an de raffinerie de pétrole usagé Marrero en Louisiane ; les 20 millions de gallons par an de la raffinerie de pétrole utilisée Heartland dans l’Ohio ; l’activité de collecte d’huiles usées de H&H et Heartland ; l’installation de recyclage de filtres à huile et de matériaux absorbants Nickco dans l’est du Texas ; et le terminal Cedar Marine à Baytown, au Texas. 

Collectivement, ces actifs ont généré un résultat d’exploitation de 4,5 millions de dollars US au premier trimestre 2021 et un EBITDA ajusté de 5,7 millions de dollars US.

Après le remboursement de la dette à terme de 6,3 millions de dollars, ainsi que le paiement des frais liés à la transaction et des obligations financières, le produit net total en espèces de la transaction à Vertex devrait s’élever à environ 90 millions de dollars. 

Une partie du produit brut en espèces de la transaction devrait être utilisée par Vertex pour exercer son option de rachat de la participation de Tensile Capital dans l’installation de Myrtle Grove située à Belle Chase, en Louisiane, permettant ainsi à Vertex de reprendre la propriété à 100 % de l’actif. 

Le produit net en espèces de cette transaction, ainsi qu’une facilité de prêt à terme de 125 millions de dollars US, sont suffisants pour répondre aux besoins de financement à court terme de la société sans émission d’actions ordinaires.

Vertex a l’intention de commencer le développement d’une unité de prétraitement des matières premières renouvelables à Myrtle Grove à partir du quatrième trimestre 2021. Ce projet offrira une option de traitement des matières premières accrue, positionnant la société pour obtenir un coût au débarquement des matières premières plus bas, à long terme. 

À l’achèvement du projet d’ici la fin de l’année 2023, Vertex prévoit que la nouvelle capacité de prétraitement générera entre 75 et 100 millions de dollars d’EBITDA ajusté incrémentiel par an. Les dépenses d’investissement initiales prévues liées au développement de l’unité de prétraitement sont estimées à environ 40 millions de dollars.

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