Rapport sur l’huile de base : tendances.

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Au cours d’une année extraordinaire pour l’industrie des huiles de base, divers facteurs ont contribué aux pénuries de la plupart des qualités, le groupe I étant le premier touché.

Ces pénuries étaient prévisibles. Pendant la pandémie, les raffineurs ont réduit les courses de carburants de transport, tandis que les fermetures ont réduit l’utilisation des voitures particulières et la demande pour de nombreux produits a disparu. L’industrie du transport aérien s’est arrêtée, avec moins de vols nécessitant des fournitures de kérosène. 

Les raffineries ont été confrontées à des baisses de la production d’essence, de diesel et de carburéacteur, de sorte que la disponibilité de produits auxiliaires, tels que le gazole sous vide, a également été réduite. La pénurie de matières premières qui a suivi a commencé à faire des ravages au début de 2021, avec des limites absolues sur les approvisionnements en matières premières pour produire des huiles de base et des cires.

Une saison de redressement retardée mais planifiée pour plusieurs producteurs du groupe I a affecté l’offre. Dans un scénario de redressement normal, les raffineurs sont en mesure de planifier les stocks en fonction des déficits de production pendant la maintenance. En raison d’une demande imprévue cette année, cela n’a pas toujours été possible, ce qui a limité les disponibilités ponctuelles et contractuelles.

Un autre facteur s’est glissé dans l’équation, avec un temps anormalement froid en février affectant les raffineries de la côte du golfe des États-Unis, en particulier celles du Texas. Cette vague de froid a fermé certaines installations, perturbant la production et la disponibilité des stocks de base pour les acheteurs nationaux et internationaux. La force majeure ayant été déclarée par les producteurs dans plusieurs cas, la couverture de la demande courante provenait de sources alternatives de raffineries affiliées en Europe et en Asie, raccourcissant encore les marchés dans ces régions.

Le premier signe d’un développement critique de l’approvisionnement en huile de base est venu avec le Groupe I, où de grandes parcelles qui auraient été allouées aux marchés d’exportation ont commencé à se tarir. Les commerçants se sont précipités pour trouver des disponibilités appropriées pour les récepteurs dans des régions telles que l’Afrique de l’Ouest, le Moyen-Orient et l’Inde, où les grades du groupe I restent populaires.

En raison d’un resserrement de la chaîne d’approvisionnement, les prix du groupe l ont commencé à augmenter à partir de leur base relativement faible. Les prix ont augmenté d’environ 500 $ à 600 $ la tonne métrique en quelques jours. Les augmentations rapides sont devenues monnaie courante, propulsant les prix du solvant neutre 500 et du Bright Stock à près de 2 000 $ la tonne.

Les prix intérieurs du Groupe européen l étaient généralement vendus à un prix supérieur aux niveaux d’exportation, ce supplément variant dans le temps en fonction de la demande de toutes les parties du marché. Cela a changé lorsque les prix à l’exportation du groupe l ont grimpé aux niveaux régional et national, inversant une tendance que beaucoup pensaient gravée dans la pierre.

Pendant un certain temps, il est apparu que les huiles de base des groupes II et III échapperaient au sort des huiles du groupe I, mais c’était un vœu pieux. Les mélangeurs incapables d’accéder à suffisamment de grades du Groupe I ont commencé à chercher des opportunités de passer au Groupe II. Cette demande accrue pour les stocks du groupe II, dont la plupart ont des réserves de matières premières dédiées. La hausse des prix des qualités du groupe II a initialement rattrapé les niveaux du groupe 1, mais en avril et mai, les prix de ces huiles de base ont été rétablis au-dessus des chiffres du groupe I.   

La demande du groupe III a également augmenté pendant cette période. Les constructeurs européens en reprise recherchaient des huiles moteur pour voitures particulières de plus haute spécification. Avec une pression toujours croissante sur les contrôles d’émissions, les huiles de base du groupe III étaient prêtes à apporter des solutions.

Le problème avec les approvisionnements du groupe III était – et est toujours – que la capacité mondiale est limitée car les expansions et les nouvelles constructions de nombreuses usines du groupe III ont été reportées pendant la pandémie. La production existante du Groupe III a atteint son maximum cette année, mais cette partie du marché est encore tendu.

D’autres situations bizarres sont apparues au cours de cette période. Certains mélangeurs ont fait remarquer qu’ils avaient passé un contrat ou pris des dispositions pour acheter une quantité planifiée d’huiles de base pour couvrir les besoins de formulation de lubrifiants finis. Après avoir acheté des quantités spécifiques, les mélangeurs ont été choqués de constater que les acheteurs de produits finis ne pouvaient pas revendre ces huiles à des prix plus élevés et n’accepteraient pas la fourniture de quantités convenues sous contrat. 

Les mélangeurs coincés avec des huiles de base et des additifs supplémentaires sont ensuite devenus des commerçants, déchargeant des quantités non désirées de tous les types d’huiles de base sur le marché à des prix augmentés. 

En raison de la demande pour n’importe quelle quantité de matière disponible, les mélangeurs incapables de mettre la main sur les fournitures primaires ont pu acheter auprès de concurrents, leur permettant ainsi de remplir leurs engagements envers leurs propres acheteurs.

Les augmentations des prix du pétrole de base ont posé divers problèmes, les intermédiaires répercutant des augmentations comprises entre 200 % et 300 %. Absorber les augmentations de prix a été impossible pour les mélangeurs et les revendeurs, les marchés des lubrifiants finis prenant une nouvelle forme. 

De plus, les acheteurs ou les récepteurs ont connu des contraintes financières supplémentaires lors de l’ouverture de lettres de crédit en utilisant les lignes de crédit existantes des banques. Le prix des produits vendus en janvier et février sur des marchés comme le Nigeria a maintenant triplé, provoquant des maux de tête pour les destinataires et les commerçants couvrant ce marché. Certains acheteurs ont choisi de prendre de plus petites quantités, ce qui a augmenté les frais d’expédition. 

Des difficultés persistent pour les commerçants à obtenir des disponibilités appropriées auprès des producteurs, et beaucoup ont déclaré que les relations commerciales et personnelles à long terme ont été fondamentales pour accéder à des colis de matériel à vendre sur les marchés d’exportation.

La seule fin en vue pourrait être lorsque les raffineurs commenceront à redémarrer la production de matières premières. Cela ne se produira pas avant le retour de la demande pour les carburants de transport, qui ne devraient pas changer avant la fin de cette année. 

Il semble que les prix du pétrole de base devraient rester aux tarifs les plus élevés, bien qu’il puisse y avoir de petites variations en fonction de l’évolution de la demande pour ces qualités au cours des mois d’été.   


Ray Masson est directeur de Pumacrown Ltd., un négociant et courtier de produits pétroliers à Londres, Royaume-Uni. Envoyez-lui des commentaires ou des suggestions de sujets àpumacrown@email.com.

(lubesngreases 1/6/21)

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