Honeywell va acquérir Sundyne pour élargir son portefeuille d’équipements critiques et ses services après-vente.

– La croissance stratégique d’Honeywell sera renforcée par l’ajout des produits différenciés de Sundyne qui répondent au besoin mondial croissant de sécurité énergétique
   – La base installée de Sundyne dans le raffinage et la pétrochimie, le gaz naturel liquéfié et les carburants propres et renouvelables élargira les capacités du segment d’activité Energy and Sustainability Solutions d’Honeywell
   – La combinaison améliorera les solutions de bout en bout d’Honeywell dans les technologies de processus et les équipements critiques, ainsi que les systèmes d’automatisation et de contrôle rendus possibles par Honeywell Forge
   – L’empreinte mondiale d’Honeywell et ses relations clients élargiront également le marché disponible pour les offres et services uniques de Sundyne
   – L’acquisition devrait avoir un effet immédiat sur la croissance des ventes et les marges du segment d’Honeywell, ainsi que sur le BPA ajusté au cours de la première année complète de propriété

Honeywell (NASDAQ : HON) a annoncé aujourd’hui avoir accepté d’acquérir Sundyne auprès de la société de capital-investissement Warburg Pincus pour 2,16 milliards de dollars dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces. Cela représente environ 14,5 fois l’EBITDA 2024 sur une base ajustée des impôts. Sundyne est un leader dans la conception, la fabrication et le support après-vente de pompes et de compresseurs de gaz de haute technicité utilisés dans les industries de transformation. L’ajout de l’équipement différencié de Sundyne renforcera la capacité du segment d’activité Energy and Sustainability Solutions (ESS) d’Honeywell à stimuler l’innovation et l’efficacité, tout en répondant aux besoins critiques en matière de sécurité énergétique dans le monde entier.

Les relations étroites avec les clients de Sundyne, ses produits et sa technologie de premier ordre libéreront le potentiel de croissance stratégique des chaînes de valeur d’Honeywell UOP dans le raffinage et la pétrochimie, le gaz naturel liquéfié (GNL) et les carburants propres et renouvelables. La combinaison se traduira par une offre de produits améliorée pour les clients, car Honeywell Forge, une plate-forme IoT de premier plan, permettra la numérisation des équipements de Sundyne pour améliorer la fiabilité et la maintenance prédictive. En utilisant les capacités avancées de R&D d’Honeywell, la société combinée sera également en mesure d’accélérer davantage le développement de nouveaux produits dans le domaine des pompes et des compresseurs.

« En combinant la technologie de pointe d’Honeywell avec les solutions de pointe de Sundyne pour l’industrie des procédés, cette acquisition renforcera encore davantage notre activité dynamique Honeywell UOP et créera des opportunités de croissance stratégique dans des secteurs verticaux attractifs », a déclaré Vimal Kapur, président-directeur général d’Honeywell . « La vaste base installée de pompes et de compresseurs haut de gamme de Sundyne renforcera encore davantage la marque Honeywell dans l’industrie des procédés et créera des opportunités importantes pour nous de continuer à développer notre activité de services après-vente. »

Basée à Arvada, dans le Colorado, et disposant d’autres sites dans le monde entier, Sundyne compte environ 1 000 employés qualifiés et un chiffre d’affaires important et récurrent dans le secteur des pièces de rechange, généré par une vaste base installée. L’intégration devrait générer des synergies de revenus importantes avec les licences de processus UOP et les capacités modulaires d’Honeywell, ainsi qu’une portée commerciale mondiale.

« Grâce à l’intégration de la gamme différenciée de produits et d’équipements de Sundyne, combinée aux capacités d’automatisation des processus de notre technologie Honeywell Forge, nous serons en mesure d’offrir à nos clients un portefeuille de solutions plus complet pour répondre à leurs besoins en constante évolution », a déclaré Ken West, président et directeur général du segment ESS d’Honeywell .

« Nous sommes incroyablement fiers d’avoir collaboré avec l’équipe de direction talentueuse de Sundyne au cours des cinq dernières années. L’accent mis par Sundyne sur la diversification de ses marchés finaux, l’investissement dans des produits innovants et l’optimisation de ses opérations a posé des bases solides pour une croissance soutenue et supérieure à celle du marché », a déclaré Dan Zamlong, directeur général de Warburg Pincus .

« La combinaison de Sundyne et Honeywell ajoutera une valeur significative pour nos clients, nos partenaires de distribution et nos employés, et nous sommes honorés de rejoindre la famille Honeywell », a déclaré Mary Zappone, PDG de Sundyne . « Nous pouvons réaliser de nombreux avantages avec Honeywell qui accéléreront la croissance et amélioreront l’efficacité pour les clients. »

L’acquisition devrait avoir un effet positif immédiat sur la croissance des ventes et la marge du segment d’Honeywell, ainsi que sur le BPA ajusté au cours de la première année complète de propriété.

L’acquisition fait suite à l’annonce récente par Honeywell de la séparation prévue de son activité Aerospace Technologies ainsi qu’à la scission précédemment annoncée d’Advanced Materials, qui se traduira par trois leaders du secteur cotés en bourse avec des stratégies et des moteurs de croissance distincts. Tout au long du processus d’exécution de la séparation, Honeywell a l’intention de poursuivre ses efforts de transformation de portefeuille pour améliorer la proposition de valeur de ses activités.

Depuis décembre 2023, Honeywell a annoncé un certain nombre d’actions stratégiques pour stimuler la croissance organique et simplifier son portefeuille. Cela comprend environ 9 milliards de dollars d’acquisitions relutives : l’activité Access Solutions de Carrier Global, Civitanavi Systems, CAES Systems et l’activité LNG d’Air Products. En outre, Honeywell a conclu un accord de cession de son activité d’équipements de protection individuelle, qui devrait être finalisé au premier semestre 2025. Honeywell reste sur la bonne voie pour dépasser son engagement de déployer au moins 25 milliards de dollars en dépenses d’investissement à haut rendement, dividendes, achats d’actions opportunistes et acquisitions relutives d’ici 2025.

L’acquisition de Sundyne par Honeywell devrait être finalisée au deuxième trimestre 2025, sous réserve des conditions de clôture habituelles, notamment la réception de certaines approbations réglementaires.

Source : Communiqué Honeywell

Site internet : https://www.honeywellprocess.com/