La demande d’huile de base aux États-Unis chute, les exportations explosent.

La demande intérieure en huiles de base aux États-Unis a régulièrement diminué au cours des deux dernières années, poussant les fournisseurs à augmenter leurs exportations afin d’éviter une offre excédentaire sur le marché, ont déclaré des analystes du secteur aux délégués de la conférence panaméricaine sur les huiles de base et les lubrifiants de l’ICIS début décembre.

Le déclin a commencé en 2023, avec 10,1 millions de barils d’huile de base en moins fournis aux mélangeurs de lubrifiants finis et aux autres consommateurs d’huile de base aux États-Unis, a expliqué Amanda Hay, rédactrice en chef des huiles de base pour les Amériques chez ICIS. 2,4 millions de barils supplémentaires ont été perdus jusqu’à présent en 2024, en grande partie en raison d’une diminution de la consommation de lubrifiants automobiles.

Les analystes du marché ne semblent pas en mesure d’identifier les sources exactes de la baisse de la demande, mais citent des facteurs tels que l’adoption progressive des véhicules hybrides et électriques, des intervalles de vidange plus longs pour les nouveaux modèles de voitures particulières, l’utilisation d’huiles de base hautes performances dans les formulations de lubrifiants, le report des vidanges d’huile dans les véhicules commerciaux, lourds et agricoles pour des raisons financières, et une augmentation du travail à distance – avec moins de conducteurs se rendant au bureau chaque jour.

Dans le même temps, la production nationale d’huiles de base – principalement d’huiles de base paraffiniques – a connu une augmentation constante, avec une production en hausse de 3,6 millions de barils au troisième trimestre 2024, par rapport à la même période en 2023, selon les statistiques de l’Energy Information Administration des États-Unis.

Les fournisseurs ont dû trouver un endroit où stocker les barils supplémentaires et se sont tournés vers les opportunités d’exportation. Hay a souligné que les exportations américaines ont connu deux changements majeurs au cours des dernières années, l’un en 2017 et l’autre en 2023. Les exportations annuelles ont augmenté de 32 % entre 2016 et 2017, principalement en raison de l’offre, et elles ont augmenté de 22 % entre 2022 et 2023, avec l’exportation de 6,9 ​​millions de barils supplémentaires de pétrole de base. « Et les exportations devraient atteindre un nouveau record cette année », a souligné Hay. Les principales destinations des exportations américaines de pétrole de base sont le Mexique, la Colombie, le Canada, le Brésil, le Chili, la Belgique et le Nigéria, selon l’EIA.

Faible demande mondiale

Les États-Unis ne sont pas les seuls à connaître une baisse de la demande, d’autres régions ayant connu des changements similaires. Ce déclin semble s’inscrire dans un contexte de croissance des capacités mondiales, avec plusieurs projets et extensions d’usines de production d’huiles de base qui devraient se concrétiser au cours des prochaines années, « même si certains projets sont susceptibles d’être retardés ou annulés », a noté Michael Connolly, responsable du raffinage et de l’analyse des huiles de base chez ICIS.

A partir du second semestre 2025, une nouvelle vague de capacités de production des groupes II et III devrait être mise en service. En Europe et au Moyen-Orient, plusieurs producteurs prévoient de mettre en service de nouvelles capacités, notamment Lotos à Gdansk, en Pologne, en 2025, et Shell à Rheinland, en Allemagne, en 2027. Luberef prévoit également d’augmenter sa production à Yanbu, en Arabie saoudite, en 2025.

Plusieurs projets indiens ont également été accélérés, le pays s’efforçant d’atteindre l’autosuffisance et de moins dépendre des huiles de base importées. Indian Oil Corp. a agrandi son usine des groupes II et III à Haldia et prévoit de démarrer une nouvelle usine des groupes II et III au Gujarat l’année prochaine. Une troisième usine Indian Oil devrait entrer en service à Panipat en 2026. Hindustan Petroleum Corporation Ltd. prévoit également d’agrandir son usine des groupes I et II existante à Mumbai d’ici 2025 pour produire des huiles de base supplémentaires des groupes II, ainsi que des catégories du groupe III.

Ailleurs en Asie, ExxonMobil mettra en service des capacités supplémentaires du Groupe II à Singapour en 2025, tandis que Petronas a dégoulotté sa production du Groupe III+ à Melaka, en Malaisie, cette année, et a l’intention de démarrer des capacités supplémentaires du Groupe III+ en 2029. Pertamina prévoit de démarrer la production des Groupes II et III en Indonésie, mais la date de démarrage de ce projet est inconnue.

Concurrence à l’exportation

Avec l’arrivée de tant de nouvelles usines, la concurrence entre les exportateurs va probablement s’intensifier. Les volumes d’exportation américains se composent principalement de catégories de groupe I et de groupe II, car ces coupes sont très recherchées sur la côte ouest de l’Amérique latine, en Inde, en Europe, en Afrique de l’Est et dans certaines régions d’Asie, et les fournisseurs sont en mesure de proposer des prix compétitifs.

« Les exportations se poursuivront vers les marchés clés d’Amérique centrale et d’Amérique du Sud, mais la concurrence sera plus forte sur d’autres marchés à mesure que la capacité mondiale du Groupe II augmentera », a déclaré M. Connolly. À l’inverse, les États-Unis continuent d’importer de gros volumes d’huiles de base, principalement des huiles du Groupe III 4 cSt, 6 cSt et 8 cSt, car la production américaine du Groupe III est relativement faible.

Parallèlement, des rationalisations ont été réalisées dans les usines du Groupe I au cours de la dernière décennie, ce qui a entraîné un resserrement des approvisionnements du Groupe I à l’échelle mondiale et a maintenu les prix à un niveau élevé, et davantage d’unités du Groupe I devraient être progressivement supprimées à l’avenir. Une exception pourrait être PetroChina Fushun, qui a mis en service une capacité accrue du Groupe I de 330 000 tonnes métriques par an au troisième trimestre 2024.

Connoly a souligné que ce sont les facteurs économiques des raffineries, et non les huiles de base, qui ont forcé les fermetures du Groupe I, car les marges insuffisantes pour les carburants et autres produits raffinés ont poussé les raffineurs à fermer leurs installations. En 2021, le marché a assisté à la fermeture de la raffinerie Petrogal à Porto, au Portugal, et de celle de Total à Gonfreville, en France. En 2022, Eneos a définitivement fermé sa raffinerie de Negishi, au Japon, et Sapref à Durban, en Afrique du Sud. L’année dernière, Eneos a également fermé sa raffinerie de Wakayama, au Japon, tout comme Engen à Durban, en Afrique du Sud. En 2024, Eni a annoncé qu’elle convertirait ses installations de Livourne, en Italie, en bioraffinerie, et PetroChina prévoit de fermer sa raffinerie de Dalian, en Chine, entre le second semestre 2024 et la mi-2025.

La question de savoir si la demande intérieure de pétrole de base va se redresser dans les années à venir, absorbant une plus grande partie de la production nationale et des importations de pétrole de base reste un énorme point d’interrogation et dépend d’un vaste éventail de facteurs, mais les États-Unis devraient rester un acteur clé dans le domaine des exportations. « La demande pourrait légèrement se redresser si les prix bas persistent, avec un retour à des itinéraires et des comportements de marché plus traditionnels », a avancé M. Connoly. ( lubesngreases 25/12/2024 )