Le fioul Dangote à destination de Singapour évince l’approvisionnement de l’UE.

La raffinerie Dangote essaie de s’imposer comme un acteur clé dans le segment aval de l’industrie pétrolière africaine, En effet, les exportations croissantes de fioul de la raffinerie Dangote, récemment mise en service au Nigeria, répondent de plus en plus à la demande de Singapour, le plus grand centre de soutage au monde, poussant les vendeurs européens hors du marché alors même que les exportations de fioul du Koweït, un fournisseur clé de fioul de Singapour, ont ralenti ces derniers mois.

Alors que les volumes de fioul africain à destination de Singapour ont augmenté, les exportations européennes ont diminué, les raffineurs du continent ayant expédié environ 445 000 tonnes en juillet. Il s’agit du plus petit volume à partir de l’Europe vers Singapour depuis janvier 2023, lorsque 284 000 tonnes sont parties. Jusqu’à présent en août, 135 000 tonnes de LSSR de Dangote sont en route vers Singapour, mais aucun produit résiduel n’a été affrété depuis l’Europe.

La demande européenne de VLSFO a été faible cette année, mais les marges des raffineries se sont renforcées pendant l’été, car la production de ce produit à 0,5 % de soufre a été réduite et les producteurs ont envoyé des volumes excédentaires à Singapour. Les données du port de Rotterdam montrent que 747 300 t de VLSFO ont été stockées au deuxième trimestre 2024, soit une baisse de près de 20 % par rapport aux niveaux de l’année précédente. Mais les primes VLSFO par rapport aux contrats à terme sur le brut Ice Brent du premier mois ont atteint près de 4 $/bl le 13 août, leur prime la plus élevée depuis la mi-avril, car la raréfaction de l’offre l’emporte sur la faiblesse de la demande.

Français La demande constante de carburant maritime à Singapour, combinée à la baisse des taux de fret d’ouest en est, pourrait encourager une augmentation de la production européenne de fioul à faible teneur en soufre pour la consommation étrangère. Les taux de fret de produits sales entre la Méditerranée et Singapour pour les navires de 135 000 t ont atteint un plus bas de près de 10 mois à 29,26 $/t le 2 août. Le même jour, l’écart entre les swaps de cargaison VLSFO fob Singapour du deuxième mois et les évaluations de prix des barges VLSFO fob nord-ouest de l’Europe a atteint 58 $/t, soit l’écart le plus important depuis début décembre, ce qui laisse aux exportateurs de la région la possibilité de réaliser un bénéfice substantiel même après avoir pris en compte les coûts de fret.

Mais les vendeurs européens pourraient être plus facilement en mesure d’atteindre les acheteurs singapouriens plus tard cette année. KPC devrait procéder à des opérations de maintenance sur les unités de désulfuration atmosphérique de sa raffinerie d’al-Zour d’une capacité de 615 000 b/j au quatrième trimestre, selon une source proche des opérations de la raffinerie, ce qui va resserrer l’offre globale de carburant marin à faible teneur en soufre en Asie-Pacifique, invitant les importations de plus loin.

Les unités secondaires de la raffinerie de Dangote devraient également entrer en service prochainement, ce qui entraînera une diminution des volumes de produits résiduels de distillation directe disponibles pour l’exportation, car davantage de produits sont valorisés. Mais, selon le moment où cela se produira, le résultat pourrait être un flux constant de LSSR vers Singapour dans l’intervalle.

Par Bob Wigin

Exportations de fioul en direction de Singapour 000 t