L’Inde et la Chine sont les plus grands importateurs d’huiles de base.

Deux puissances économiques, l’Inde et la Chine, sont les plus grands importateurs nets d’huile de base au monde, et un analyste d’Argus Media a récemment prédit qu’ils resteraient dans cette position dans un avenir prévisible.

La Corée du Sud, la Chine et l’Inde sont des marchés clés dans la région Asie-Pacifique, qui est la plus grande région importatrice et productrice du monde. Dans le contexte de la baisse des importations chinoises, l’Inde absorbe les volumes excédentaires de la région, selon Tara Tang, analyste du marché des huiles de base chez Argus Media.

La capacité de production mondiale d’huile de base est d’environ 60 millions de tonnes par an, tandis que la demande mondiale devrait atteindre 30 millions de tonnes par an.

« Il est clair que nous sommes dans un marché surapprovisionné, ce qui signifie que les acheteurs restent. Compte tenu de cela et de la baisse de la demande chinoise, les producteurs asiatiques régionaux n’auront d’autre choix que de cibler l’Inde avec des offres de plus en plus compétitives », a déclaré M. Tang lors de la conférence Argus Global Base Oils qui s’est tenue ici le mois dernier.

Plus de la moitié des huiles de base exportées par les pays d’Asie-Pacifique proviennent de Corée du Sud, qui était responsable de 54 % des exportations totales de la région entre 2019 et 2023. Singapour était la deuxième source d’approvisionnement, avec 27 %, suivi du Japon, de Taïwan, de la Thaïlande et de la Chine, avec respectivement 10 %, 6 %, 2 % et 1 %.

Selon Argus, les principaux importateurs d’huiles de base en Asie sont l’Inde et la Chine. En 2023, l’Inde était responsable de 41 % des importations des pays de la région, tandis que la Chine en importait 32 %. Ils étaient suivis par Singapour avec 12 %, la Corée du Sud avec 6 %, la Thaïlande et le Japon avec 4 % chacun et Taïwan avec 1 %.

M. Tang a également indiqué que la diminution des capacités de production au Japon et la baisse des exportations en provenance de Thaïlande ont créé une pénurie structurelle d’huiles de base du groupe I dans la région. Les fermetures d’usines les plus importantes ont été celles d’Eneos à Negishi et à Wakayama, au Japon, avec des capacités respectives de 210 000 t/an et 360 000 t/an.

L’année dernière, les importations chinoises ont chuté en raison d’une demande toujours faible et d’une offre locale à prix compétitifs.

« D’un autre côté, dans le contexte de la diminution des importations chinoises, qui sont tombées à 1,8 million de tonnes l’an dernier, l’Inde a absorbé la totalité de l’excédent régional », a déclaré M. Tang. « Les produits chinois sont abondants et se vendent sur le marché intérieur à des prix plus compétitifs. Les producteurs sud-coréens et taïwanais n’ont d’autre choix que de réorienter leurs produits vers d’autres marchés, et il fallait bien qu’ils soient en Inde. »

Pour la période de janvier à novembre 2023, la demande indienne de pétrole de base s’élevait à environ 2 millions de tonnes, tandis que sa production de pétrole de base s’élevait à environ 900 000 tonnes, systématiquement en deçà de la demande.

L’Inde est également un exportateur, mais la forte demande intérieure limite les volumes d’exportation.

L’Inde dispose actuellement d’une capacité de production de 1,2 million de tonnes par an de pétrole de base, mais cette quantité devrait plus que doubler d’ici trois ans.

« La plupart de ces [nouvelles] capacités seront des groupes II et III », a déclaré Tang. « Une fois ces projets terminés, nous nous attendons à ce que l’Inde soit plus autonome, notamment grâce à son accès à du brut à des prix plus compétitifs. À l’heure actuelle, l’Inde continue d’être un importateur net sans égal », a-t-elle déclaré, ajoutant que l’Inde exporte actuellement environ 2 000 tonnes par mois.

Deuxième économie mondiale, la Chine dispose d’une capacité de production d’environ 13 millions de tonnes par an. Selon Argus, le Groupe I en représente 19 %, le Groupe II 57 % et le Groupe III 24 %.

« Les importations chinoises d’huiles de base ont diminué, ce qui envoie un signal fort d’acceptation et de confiance croissantes des mélangeurs locaux envers les approvisionnements nationaux », a déclaré M. Tang. « C’est particulièrement vrai lorsque la demande de lubrifiants est incertaine et que les acheteurs sont de plus en plus sensibles aux prix. »

L’Inde et la Chine font d’excellents progrès en matière d’augmentation de l’offre intérieure, « mais il faudra un certain temps à leurs raffineurs pour stabiliser leur production et aux mélangeurs pour s’habituer à leurs spécifications.

L’Inde et la Chine sont d’importants producteurs mondiaux et continueront à influencer les prix régionaux.