ConocoPhillips a annoncé un accord définitif pour acquérir Marathon Oil Corporation dans le cadre d’une transaction entièrement en actions évaluée à 22,5 milliards de dollars, dont 5,4 milliards de dollars de dette nette. Cette acquisition stratégique devrait avoir un effet immédiatement relutif sur les bénéfices, les flux de trésorerie et le remboursement du capital par action.
ConocoPhillips est l’une des principales sociétés d’exploration et de production au monde, avec des opérations dans 13 pays et environ 10 000 employés. Marathon Oil est une société indépendante d’exploration et de production pétrolière et gazière qui se concentre sur les zones de ressources compétitives aux États-Unis et sur une activité gazière intégrée de classe mondiale en Guinée équatoriale. Les deux sociétés ont leur siège à Houston, Texas, États-Unis. En mai 2024, la capitalisation boursière de ConocoPhillips était d’environ 134,78 milliards de dollars. Pendant ce temps, Marathon Oil Corporation a une capitalisation boursière d’environ 16,17 milliards de dollars.
Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Marathon Oil recevront 0,2550 action ordinaire de ConocoPhillips pour chaque action ordinaire de Marathon Oil. Cela représente une prime de 14,7 % par rapport au cours de clôture de l’action Marathon Oil le 28 mai 2024 et une prime de 16,0 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume des 10 jours précédents.
Ryan Lance, président-directeur général de ConocoPhillips, a déclaré : « Cette acquisition de Marathon Oil approfondit davantage notre portefeuille et s’inscrit dans notre cadre financier, en ajoutant un inventaire d’approvisionnement de haute qualité et à faible coût à côté de notre position de leader non conventionnel aux États-Unis. Surtout, nous partageons des valeurs et des cultures similaires en mettant l’accent sur une activité sûre et responsable afin de créer de la valeur à long terme pour nos actionnaires.
La transaction devrait permettre d’économiser au moins 500 millions de dollars au cours de la première année grâce à la réduction des frais généraux et administratifs, à la baisse des coûts d’exploitation et à l’amélioration de l’efficacité du capital. En rachetant Marathon Oil, ConocoPhillips gagnera plus de deux milliards de barils de pétrole. Il leur en coûtera moins de 30 dollars pour extraire chaque baril de ce pétrole, ce qui en fera une source bon marché de nouveau pétrole. Cet accord rendra leurs opérations pétrolières sur le continent américain encore plus solides et plus efficaces.
Rendement accru pour les actionnaires
ConocoPhillips a également annoncé son intention d’augmenter son dividende de base ordinaire de 34 % à 78 cents par action à partir du quatrième trimestre 2024. À la clôture de la transaction, ConocoPhillips prévoit de racheter plus de 7 milliards de dollars d’actions au cours de la première année et plus de 20 milliards de dollars. au cours des trois premières années, en supposant que les prix des matières premières soient récents.
« Nous restons attachés à notre cadre de distribution différencié des liquidités provenant des opérations consistant à reverser plus de 30 % à nos actionnaires, avec un historique de rendement de plus de 40 % depuis la réinitialisation de notre stratégie en 2016 », a ajouté Lance. « Nous prévoyons d’augmenter notre dividende ordinaire de 34 % au quatrième trimestre et donnerons la priorité aux rachats d’actions après la clôture de la transaction, dans le but de retirer le montant équivalent d’actions nouvellement émises dans deux à trois ans aux prix récents des matières premières. »
Lee Tillman, président-directeur général de Marathon Oil, a exprimé sa confiance dans la fusion, déclarant : « C’est un moment de fierté pour revenir sur ce que nous avons réalisé chez Marathon Oil. ConocoPhillips est la maison idéale pour s’appuyer sur cet héritage, offrant une combinaison vraiment unique d’évolutivité, de résilience et de durabilité à long terme.
Prochaines étapes et approbation réglementaire
La transaction est soumise à l’approbation des actionnaires de Marathon Oil, à l’autorisation réglementaire et à d’autres conditions de clôture habituelles. Sa clôture est prévue au quatrième trimestre 2024.
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