Enbridge Inc. (« Enbridge ») (TSX : ENB) (NYSE : ENB) a annoncé aujourd’hui avoir conclu une entente définitive avec WhiteWater/I Squared Capital (« WhiteWater/I Squared ») et MPLX LP (« MPLX »). pour former une coentreprise qui développera, construira, possédera et exploitera des gazoducs et des actifs de stockage reliant l’approvisionnement en gaz naturel du bassin permien à la demande croissante de GNL et de la côte américaine du golfe (« USGC »).
Points forts :
– Acquisition d’une participation stratégique significative dans la coentreprise
– Immédiatement relutif au DCF par action, avec environ 90 % de flux de trésorerie contractés
– Réception de flux de trésorerie immédiats, récurrents et croissants provenant des actifs d’exploitation avec une exposition minimale aux matières premières
– Optimise le bilan en augmentant le BAIIA et en réduisant la part d’Enbridge des dépenses d’investissement du futur projet de pipeline Rio Bravo proportionnellement à son intérêt économique dans ce projet
– Les opportunités d’expansion organique intégrées offrent des options de croissance attrayantes et diversifient les prélèvements.
La coentreprise sera détenue par WhiteWater/I Squared (50,6 %). MPLX (30,4 %) et Enbridge (19,0 %) et comprendra les actifs suivants :
– Participation de 100 % dans le pipeline Whistler, un pipeline intra-étatique d’environ 450 milles et 42 pouces transportant du gaz naturel à partir d’une interconnexion avec le Waha Header dans le Bassin permien jusqu’à Agua Dulce, Texas, près du point de départ du projet de pipeline Rio Bravo
– participation de 100 % dans le projet de pipeline Rio Bravo, environ 137 milles de nouveaux pipelines de 42 pouces et 48 pouces transportant du gaz naturel depuis Agua Dulce zone d’approvisionnement du projet Rio Grande LNG de NextDecade à Brownsville, Texas
– Participation de 70 % dans le pipeline ADCC, un pipeline intra-étatique proposé d’environ 40 milles et 42 pouces conçu pour transporter 1,7 Gpi3/j de gaz naturel depuis le terminus du pipeline de Whistler à Agua Dulce, Texas, vers l’installation d’exportation de GNL Corpus Christi de Cheniere (le pipeline devrait être en service au troisième trimestre 2024 et est extensible jusqu’à 2,5 Gpi3/j)
– Participation de 50 % dans Waha Gas Storage, une caverne de stockage de gaz d’environ 2,0 Gpi3 installation, avec des installations de surface supplémentaires capables d’injection et de soutirage.
Environ 98 % de la capacité est souscrite dans le cadre de contrats d’achat ou de paiement à long terme d’une durée moyenne supérieure à 10 ans. Environ 90 % des contreparties sont de qualité investissement et comprennent des opérateurs de premier plan du bassin permien.
À la clôture de la transaction, Enbridge apportera son projet de pipeline Rio Bravo en propriété exclusive et environ 350 millions de dollars américains en espèces à la coentreprise, et financera les premiers ~ 150 millions de dollars américains des investissements post-clôture pour achever le pipeline Rio Bravo. projet. Enbridge recevra une participation de 19 % dans la coentreprise et conservera une participation économique de 25 % dans le projet de pipeline Rio Bravo (sous réserve de certains droits de rachat des partenaires de la coentreprise).
« L’acquisition d’une participation significative dans un réseau intégré de gazoduc et de stockage du Permien qui est directement connecté à notre infrastructure existante à Agua Dulce par le biais de cette coentreprise avec WhiteWater/I Squared et MPLX est très excitant. C’est une excellente façon d’améliorer notre super -approche systémique, apportant l’approvisionnement en énergie là où elle est le plus nécessaire et fournissant une connectivité du dernier kilomètre aux clients nationaux et exportateurs », a déclaré Cynthia Hansen, vice-présidente exécutive et présidente, Transport de gaz et secteur intermédiaire d’Enbridge.
Enbridge contribuera à son projet de pipeline Rio Bravo, qui étendra l’infrastructure actuelle de la coentreprise pour desservir le GNL et d’autres clients sur l’USGC. La part d’Enbridge des dépenses d’investissement postérieures à la clôture pour achever le projet de pipeline Rio Bravo sera de 100 % des premiers ~150 millions de dollars américains et, par la suite, proportionnelle à son intérêt économique global dans ce projet.
Cette transaction devrait ouvrir de futures opportunités de croissance pour Enbridge afin de relier la production durable de gaz naturel aux marchés d’exportation dans le cadre de sa stratégie USGC.
« La transaction optimise notre capacité d’investissement en augmentant l’efficacité de notre capital. Nous commencerons à recevoir des flux de trésorerie immédiats et partagerons les opportunités de croissance futures », a déclaré Pat Murray, vice-président directeur et chef des finances d’Enbridge. « L’accès à de nouvelles infrastructures de gaz naturel du Permien améliore et augmente la visibilité de nos perspectives de croissance à moyen terme, tout en étant relutif pour notre bilan. »
La clôture est prévue au deuxième trimestre 2024, sous réserve de la réception des approbations réglementaires requises et du respect des autres conditions de clôture habituelles.
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