Sunoco LP va acquérir NuStar Energy L.P. dans le cadre d’une transaction évaluée à 7,3 milliards de dollars.

Sunoco LP (NYSE : SUN) (Sunoco) et NuStar Energy LP (NuStar) ont annoncé aujourd’hui que les parties ont conclu un accord définitif aux termes duquel Sunoco acquerra NuStar dans le cadre d’une transaction entièrement en actions évaluée à environ 7,3 milliards de dollars, y compris la dette prise en charge.

Détails de la transaction

Aux termes de l’accord, les porteurs de parts ordinaires de NuStar recevront 0,400 parts ordinaires de Sunoco pour chaque part ordinaire de NuStar, ce qui implique une prime de 24 % basée sur les VWAP à 30 jours de NuStar et de Sunoco au 19 janvier 2024. Sunoco a a obtenu un prêt relais de 1,6 milliard de dollars sur 364 jours pour refinancer les unités privilégiées des séries A, B et C de NuStar, les billets subordonnés, la facilité de crédit renouvelable et l’accord de financement des créances.

La transaction a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration des deux sociétés et devrait être finalisée au deuxième trimestre 2024 une fois les conditions de clôture satisfaites, notamment l’approbation des porteurs de parts de NuStar et les approbations réglementaires habituelles.(1)

Justification stratégique

  : augmente la stabilité : Diversifie les activités, ajoute de l’échelle et profite des avantages de l’intégration verticale en combinant deux activités stables
  – Renforce la fondation financière : poursuit la stratégie réussie d’allocation de capital de Sunoco à plus grande échelle, améliorant le – Profil de crédit du partenariat et soutenant une distribution croissante
  – Améliore la croissance : Plus de génération de flux de trésorerie pour le réinvestissement et la croissance dans le cadre d’un ensemble d’opportunités élargi.

Perspectives financières positives

  – Accrétion : relutive immédiate avec une augmentation de plus de 10 % des flux de trésorerie distribuables par part LP d’ici la troisième année suivant la clôture
  – Synergies : au moins 150 millions de dollars de taux d’exécution synergies d’ici la troisième année suivant la clôture
  – Économies financières : environ 50 millions de dollars par an de flux de trésorerie supplémentaires provenant du refinancement de capitaux à taux variable à coût élevé
  – Effet de levier : atteindra l’objectif de levier de 4,0x dans les 12 à 18 mois suivant la clôture
  – Croissance de la distribution : soutient croissance continue des distributions tout en maintenant une solide couverture

(1) Avant la clôture, NuStar effectuera une distribution en espèces de 0,212 $ par part ordinaire à ses porteurs de parts ordinaires.

Source : Communiqué NuStar Energy

Site internet : https://www.nustarenergy.com/