Talos Energy annonce l’acquisition stratégique de QuarterNorth Energy.

Talos Energy Inc. ( Talos ) a annoncé la signature d’accords définitifs pour acquérir QuarterNorth Energy Inc. (QuarterNorth) pour 1,29 milliard de dollars (la « Transaction »). QuarterNorth est une société américaine privée d’exploration et de production dans le golfe du Mexique qui possède plusieurs champs offshore prolifiques. Les actifs de QuarterNorth offriront une échelle supplémentaire grâce à des actifs en eaux profondes de haute qualité avec un profil de déclin de base favorable ainsi que des opportunités de développement futures attrayantes. La transaction est immédiatement relutive pour les actionnaires de Talos sur des indicateurs clés et devrait accélérer le désendettement du bilan de Talos.

La contrepartie de la transaction consiste en 24,8 millions d’actions ordinaires de Talos et environ 965 millions de dollars en espèces. Les conseils d’administration de Talos et de QuarterNorth ont approuvé à l’unanimité la transaction. La Transaction devrait être finalisée d’ici la fin du premier trimestre 2024, sous réserve de certaines conditions de clôture habituelles et des approbations réglementaires.

Faits saillants de la transaction :

  – Ajoute une production d’environ 30 000 barils d’équivalent pétrole par jour (« MBoe/j ») prévue pour l’ensemble de l’année 2024, soit en moyenne environ 75 % de pétrole à partir d’environ 95 % d’actifs exploités.
  – Ajoute des réserves prouvées1 d’environ 69 millions de barils d’équivalent pétrole (« MMBoe ») avec une PV-10 de 1,7 milliard de dollars.
  – Marge élevée, faible baisse de production, avec de faibles exigences de taux de réinvestissement pour soutenir la production et aucune obligation significative de mise hors service d’actifs (« ARO ») à court terme propice à la génération de flux de trésorerie disponibles élevés à long terme.
  – Accretif aux indicateurs financiers clés, notamment les flux de trésorerie par action, les flux de trésorerie disponibles par action et la valeur liquidative par action.
  – Des synergies annuelles d’environ 50 millions de dollars devraient être réalisées d’ici la fin de l’année 2024.
  – Améliore la solidité du bilan avec un ratio de levier attendu pour la fin de l’année 20242 de 1,0x ou moins.

Timothy S. Duncan, président et chef de la direction de Talosa commenté : « L’annonce d’aujourd’hui marque l’une des étapes les plus importantes de Talos alors que nous construisons une société d’exploration et de production offshore à grande échelle. L’ajout du portefeuille en eaux profondes chevauchant de QuarterNorth avec une infrastructure exploitée de valeur augmentera l’étendue opérationnelle et le profil de production de Talos tout en améliorant nos marges et notre trésorerie. Cette transaction s’aligne sur la stratégie globale de Talos consistant à tirer parti des infrastructures existantes et des superficies complémentaires pour accélérer la création de valeur pour les actionnaires. L’empreinte pro forma dans le golfe du Mexique aux États-Unis devrait nous permettre de capter des synergies opérationnelles significatives. La structure de financement attendue de la transaction accélère le développement -l’effet de levier améliore immédiatement notre profil de crédit, est relutif sur des indicateurs clés et nous permet d’envisager des initiatives supplémentaires de rendement du capital après le désendettement à court terme. Nous sommes impatients de finaliser cette transaction au cours des prochains mois et de poursuivre notre stratégie visant à construire un une entreprise énergétique diversifiée et à grande échelle. »

DÉTAILS STRATÉGIQUES ET FINANCIERS

Immédiatement relutif pour les indicateurs clés

La transaction est relutive pour les indicateurs financiers clés sur la base des estimations de la direction pour 2024 et 20253. Cette approche est conforme à la stratégie d’acquisition disciplinée de Talos visant à exécuter des transactions créatrices de valeur pour les actionnaires. Cette transaction est relutive sur les paramètres suivants au prix actuel du strip4 :

  – 65 % relutif sur les flux de trésorerie disponibles par action 2024E et 2025E3,5.
  -> 15 % de relutivité sur les flux de trésorerie par action 2024E et 2025E.
  – Relutif sur la Valeur Liquidative Par Action.
  – Relutif sur les réserves prouvées par action.
  – Accrétif sur la production par action 2024E et 2025E.

Base d’actifs de haute qualité avec une faible baisse de production

Talos estime la production quotidienne moyenne du QuarterNorth pour l’ensemble de l’année 2024 à environ 30 Mbep/j (75 % de pétrole), y compris les temps d’arrêt planifiés. Les actifs de production de QuarterNorth comprennent six champs majeurs et sont exploités à environ 95 % et à 95 % en eaux profondes. La Transaction devrait améliorer le taux de déclin de base de Talos d’environ 20 %, offrant une stabilité de production accrue et des taux de réinvestissement inférieurs.

Les actifs de QuarterNorth apportent des réserves significatives en hausse au-delà de la production actuelle provenant à la fois des zones probables de production et des opportunités de développement à court terme en 2024 et 2025. La transaction apporte également un inventaire d’opportunités de forage de haute qualité qui améliorera l’inventaire déjà solide de Talos et concurrencera immédiatement pour le capital.

QuarterNorth exploite et détient une participation directe de 50 % dans la découverte de Katmai dans la région de Green Canyon, produisant une production combinée estimée à 27 Mbep/j bruts à partir de deux puits en début de vie. Talos s’attend à ce que le champ Katmai produise plus de 34 Mbep/j bruts en moyenne avec une baisse minime au cours des prochaines années, sur la base d’un plan de développement réussi du champ comprenant deux futurs emplacements de puits et un projet de mise à niveau des installations au début de 2025. L’intérêt de QuarterNorth dans Big Bend , Galapagos, Genovesa et Gunflint représentent des actifs attrayants, chacun avec de solides historiques de production avec des baisses nominales et un potentiel de développement futur.

Source : Communiqué Talos Energy

Site internet : https://www.talosenergy.com/