BASF, LetterOne et Harbour Energy plc (Harbour) ont signé un regroupement d’entreprises accord de transférer l’activité E&P de Wintershall Dea composée de ses actifs de production et de développement ainsi que des droits d’exploration en Norvège, Argentine, Allemagne, Mexique, Algérie, Libye (à l’exclusion de Wintershall AG), en Égypte et au Danemark (à l’exclusion de Ravn) ainsi que le captage de carbone de Wintershall Dea et de stockage (CSC) à Harbour.
En échange, à la clôture, les actionnaires de Wintershall Dea – BASF (72,7 %) et LetterOne (27,3 %) – recevront une contrepartie totale en espèces de 2,15 milliards de dollars (action BASF : 1,56 milliard de dollars) et de nouvelles actions émises par Harbour équivalant à une participation totale. dans le port élargi de 54,5% (part BASF : 39,6%). La valeur d’entreprise convenue pour les actifs de Wintershall Dea s’élève à 11,2 milliards de dollars. Ce montant comprend les obligations en circulation de Wintershall Dea d’une valeur nominale d’environ 4,9 milliards de dollars qui seront transférées à Harbour à la clôture.
Avec cette transaction, BASF franchit une étape majeure vers la réalisation de son objectif stratégique annoncé de se retirer du secteur pétrolier et gazier. Après la clôture, la transaction crée une possibilité de monétisation de la participation de BASF dans la société issue du regroupement, étant donné que Harbour est coté à la Bourse de Londres. « Outre la composante en espèces, les actions Harbour que BASF recevra à l’issue de la transaction offrent un potentiel de création de valeur important et permettent une sortie progressive et optimisée des activités pétrolières et gazières au cours des prochaines années », a déclaré le Dr. Dirk Elvermann, directeur financier de BASF SE.
Le siège social de Wintershall Dea et le personnel associé ne font pas partie de la transaction. Cela nécessitera une restructuration plus poussée et, à terme, la fermeture des unités centrales de Kassel et de Hambourg, qui emploient actuellement environ 850 personnes. Harbour a l’intention d’embaucher certains employés du siège actuel dans la société issue du regroupement. Des détails supplémentaires seront convenus après un examen plus détaillé entre la signature et la clôture. Les représentants des salariés seront impliqués dans le processus conformément aux réglementations légales respectives et aux pratiques établies.
Parallèlement à la transaction avec Harbour, la séparation juridique des activités liées à la Russie de Wintershall Dea progresse comme prévu. BASF et LetterOne resteront propriétaires de la société détenant les activités liées à la Russie, pour laquelle d’importantes garanties d’investissement fédérales allemandes sont en place. Les activités liées à la Russie comprennent des participations dans des coentreprises en Russie, la participation dans Wintershall AG en Libye (part Wintershall Dea : 51 %), dans Wintershall Noordzee BV aux Pays-Bas (part Wintershall Dea : 50 %) ainsi que part dans Nord Stream AG (part Wintershall Dea : 15,5 %).
Par ailleurs, Wintershall Dea poursuit ses préparatifs en vue d’une vente séparée de sa participation dans WIGA Transport Beteiligungs-GmbH & Co. KG (WIGA), qui ne fait pas partie de la transaction. WIGA est active dans le secteur allemand du transport de gaz ; il s’agit d’une coentreprise de Wintershall Dea (50,02 %) et SEFE Securing Energy for Europe GmbH (49,98 %). Les filiales opérationnellement indépendantes de WIGA exploitent des réseaux de canalisations à haute pression, notamment le réseau de transport de GASCADE, ainsi qu’OPAL et NEL.
Jusqu’à la clôture, Wintershall Dea et Harbour continueront à fonctionner en tant que sociétés indépendantes. Rien ne garantit que la transaction convenue sera réalisée. La transaction est, entre autres, soumise à l’approbation des autorités de contrôle des fusions et des autorités chargées des investissements étrangers dans plusieurs pays. Sous réserve de ces approbations réglementaires, la clôture est prévue pour le quatrième trimestre 2024.
Au premier semestre 2023, l’entreprise combinée a enregistré un chiffre d’affaires pro forma de 5,1 milliards de dollars et un EBITDAX de 3,7 milliards de dollars. Dans l’ensemble, les volumes de production de Harbour et Wintershall Dea se sont élevés à 513 000 barils d’équivalent pétrole par jour au premier semestre 2023. En 2022, l’entreprise combinée a enregistré un chiffre d’affaires pro forma de 13,5 milliards de dollars et un EBITDAX de 10,3 milliards de dollars. Dans l’ensemble, les volumes de production de Harbour et Wintershall Dea s’élevaient à 526 000 barils d’équivalent pétrole par jour en 2022. Les réserves combinées 2P s’élevaient à 1,5 milliard de barils d’équivalent pétrole à la fin de 2022.
BASF a nommé Morgan Stanley & Co. International plc comme conseiller financier exclusif ainsi que Freshfields Bruckhaus Deringer comme conseiller juridique dans le cadre de la transaction.
(egyptoil-gas 21/12/2023)
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