Chevron annonce un accord pour acquérir Hess.

– Des actifs et des personnes de classe mondiale renforcent les perspectives à long terme
   – L’augmentation des flux de trésorerie par action soutient des distributions plus élevées aux actionnaires
   – Améliore et étend les perspectives de croissance de la production et des flux de trésorerie disponibles jusqu’aux années 2030
   – John Hess, PDG de Hess, devrait rejoindre le conseil d’administration de Chevron

Chevron La société a annoncé avoir conclu un accord définitif avec Hess Corporation pour acquérir toutes les actions en circulation de Hess dans le cadre d’une transaction entièrement en actions évaluée à 53 milliards de dollars, soit 171 dollars par action sur la base du cours de clôture de Chevron le 20 octobre 2023. Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Hess recevront 1,0250 actions Chevron pour chaque action Hess. La valeur totale de l’entreprise, dette comprise, de la transaction s’élève à 60 milliards de dollars.

L’acquisition de Hess améliore et diversifie le portefeuille déjà privilégié de Chevron. Le bloc Stabroek en Guyane est un atout extraordinaire avec des marges de trésorerie parmi les meilleures du secteur et une faible intensité carbone qui devrait permettre une croissance de la production au cours de la prochaine décennie. Les actifs de Hess à Bakken ajoutent une autre position de premier plan dans le schiste américain aux opérations de Chevron dans le DJ et le bassin du Permien et renforcent encore la sécurité énergétique nationale. La société issue du regroupement devrait accroître sa production et ses flux de trésorerie disponibles plus rapidement et pendant une période plus longue que les prévisions actuelles de Chevron sur cinq ans. Par ailleurs, John Hess devrait rejoindre le conseil d’administration de Chevron.

« Ce regroupement permet à Chevron de renforcer ses performances à long terme et d’améliorer davantage son portefeuille avantageux en ajoutant des actifs de classe mondiale », a déclaré Mike Wirth, président-directeur général de Chevron . « Il est important de noter que nos deux sociétés ont des valeurs et des cultures similaires, en mettant l’accent sur l’exploitation sûre et intègre, l’attraction et le développement des meilleures personnes, l’apport de contributions positives à nos communautés et l’obtention de rendements plus élevés et d’une réduction des émissions de carbone. »

« En s’appuyant sur notre historique de transactions réussies, l’ajout de Hess devrait étendre davantage la croissance des flux de trésorerie disponibles de Chevron », a déclaré Pierre Breber, directeur financier de Chevron . « Avec une plus grande confiance dans la génération de liquidités projetée à long terme, Chevron a l’intention de restituer davantage de liquidités aux actionnaires avec une croissance plus élevée du dividende par action et des rachats d’actions plus importants. »

« Cette combinaison stratégique rassemble deux sociétés solides pour créer une société énergétique intégrée de premier plan », a déclaré le PDG John Hess. « Je suis fier de nos collaborateurs et de ce que nous avons réalisé en tant qu’entreprise, qui possède l’un des meilleurs portefeuilles de croissance du secteur, notamment en Guyane, la plus grande découverte pétrolière au monde au cours des 10 dernières années, et dans les schistes de Bakken, où nous sommes un leader pétrolier. et producteur de gaz. Chevron dispose d’un portefeuille d’actifs diversifié de classe mondiale et d’un des bilans et des profils de rendement en espèces les plus solides du secteur. Je crois que notre regroupement stratégique crée une entreprise plus forte à tous égards, dotée du leadership, du portefeuille d’actifs et des ressources financières nécessaires pour nous guider dans la transition énergétique et générer une valeur actionnariale significative pour les années à venir.

Avantages de la transaction

Forte adéquation stratégique :
   – Guyane – Détention de 30 % dans plus de 11 milliards de barils d’équivalent pétrole découvert une ressource récupérable avec des marges de trésorerie élevées par baril, de fortes perspectives de croissance de la production et un potentiel d’exploration potentiel.
   – Bakken – 465 000 acres nettes d’inventaire de haute qualité et de longue durée soutenu par les actifs intégrés de Hess Midstream.
   – Actifs complémentaires dans le golfe du Mexique et flux de trésorerie disponibles stables provenant des activités de gaz naturel en Asie du Sud-Est.

Augmente le flux de trésorerie par action et prolonge la croissance jusque dans les années 2030 :
   – Devrait avoir un effet relutif sur le flux de trésorerie par action en 2025 après avoir réalisé des synergies et démarré le quatrième navire flottant de production, de stockage et de déchargement (FPSO) en Guyane.
   – Augmente les taux de production estimés sur cinq ans et les taux de croissance des flux de trésorerie disponibles de Chevron et devrait prolonger cette croissance au cours de la prochaine décennie.

Augmentation des liquidités restituées aux actionnaires :
   – En janvier, Chevron prévoit de recommander une augmentation de son dividende par action du premier trimestre de 8 % à 1,63 $, ce qui sera soumis à l’approbation du conseil d’administration de Chevron.
   – Après la clôture, Chevron a l’intention d’augmenter ses rachats d’actions de 2,5 milliards de dollars pour atteindre l’extrémité supérieure de sa fourchette prévisionnelle de 20 milliards de dollars par an dans un scénario de hausse continue des prix du pétrole.

Rentabilité en capital et en termes de coûts :
   – Le budget de dépenses en capital combiné de la société devrait se situer entre 19 et 22 milliards de dollars.
   – Avec un portefeuille plus solide après la clôture, Chevron prévoit d’augmenter les ventes d’actifs et de générer entre 10 et 15 milliards de dollars de produit avant impôts jusqu’en 2028. – La transaction devrait générer
   des synergies de coûts courants d’environ 1 milliard de dollars avant impôts dans l’année suivant la clôture. .
détails de la transaction

Le prix de l’acquisition est structuré avec 100 pour cent d’actions utilisant les capitaux propres de Chevron. Au total, à la clôture de la transaction, Chevron émettra environ 317 millions d’actions ordinaires. La valeur totale de l’entreprise de 60 milliards de dollars comprend la dette nette et la valeur comptable des participations ne donnant pas le contrôle.

La transaction a été approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration des deux sociétés et devrait être finalisée au premier semestre 2024. L’acquisition est soumise à l’approbation des actionnaires de Hess. Il est également soumis aux approbations réglementaires et à d’autres conditions de clôture habituelles.

Le prix de la transaction représente une prime de 10,3 % sur une moyenne de 20 jours basée sur les cours de clôture des actions le 20 octobre 2023.

Conseillers

Morgan Stanley & Co. LLC agit en tant que conseiller financier principal de Chevron. Evercore a également conseillé Chevron. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP agit en tant que conseiller juridique de Chevron. Goldman Sachs & Co. LLC agit en tant que conseiller financier principal de Hess. JP Morgan Securities LLC a également conseillé Hess. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz agit en tant que conseiller juridique de Hess.

Source : Communiqué CHEVRON