Precision Drilling Corporation ( Precision ) est heureuse d’annoncer qu’elle a conclu un accord pour acquérir la totalité des actions ordinaires émises et en circulation de CWC Energy Services Corp. (« CWC ») (TSXV : CWC) pour une contrepartie totale d’environ 141 millions de dollars. , composé de 947 909 actions Precision, évaluées à environ 88 millions de dollars à la clôture du marché le 1er septembre 2023, 14 millions de dollars en espèces, plus la prise en charge de la dette impayée de CWC.
Avec cette transaction, Precision ajoute à sa flotte : 62 appareils de forage commercialisés au Canada, sept appareils de forage commercialisés au Canada et 11 appareils de forage commercialisés aux États-Unis, dont sept appareils de forage triples AC. Actuellement, trois des appareils de forage canadiens et sept des appareils de forage américains travaillent activement pour les clients. Parmi les autres faits saillants de la transaction, citons :
– Actifs bien positionnés et de haute qualité : actifs bien entretenus partout au Canada et aux États-Unis dans des régions géographiques complémentaires soutenus par un personnel qualifié et expérimenté et de solides relations avec la clientèle ;
– Synergies matérielles : Precision prévoit de réaliser des synergies opérationnelles annuelles d’environ 20 millions de dollars une fois que CWC sera entièrement intégré, et Precision a identifié environ 20 millions de dollars de biens immobiliers excédentaires de CWC qu’elle prévoit de monétiser après la clôture de la transaction ; et
– Financièrement bénéfique : Precision s’attend à ce que la transaction soit relutive sur la base des flux de trésorerie par action en 2024 et soutienne son plan de désendettement en cours.
Kevin Neveu, président et chef de la direction de Precision, a déclaré : « Cette acquisition soutient notre stratégie de haute performance et de valeur élevée, car elle nous permet d’élargir notre offre de services au Canada et aux États-Unis avec des appareils de forage et du personnel sur le terrain de haute qualité. Grâce aux synergies attendues et en tirant davantage parti de notre taille, nous pensons que la transaction aura un effet relutif sur les bénéfices et fournira des flux de trésorerie importants pour générer des rendements pour les actionnaires et soutenir notre stratégie de réduction de la dette. Je suis ravi d’accueillir les employés de CWC au sein de l’équipe Precision.
Precision reste déterminé à réduire ses niveaux d’endettement de 500 millions de dollars entre 2022 et 2025 et à atteindre un ratio dette nette/EBITDA ajusté soutenu inférieur à 1,0 fois d’ici la fin de 2025. Pour 2023, Precision reste sur la bonne voie pour réduire sa dette de 150 millions de dollars.
détails de la transaction
Les détails des modalités de la transaction sont énoncés dans la convention d’arrangement, qui sera déposée et disponible pour consultation sur SEDAR sous chacun des profils de Precision et de CWC à l’adresse http://www.sedar.com.
La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2023, sous réserve de l’approbation des actionnaires de CWC, de la Bourse de Toronto (« TSX »), des approbations judiciaires et réglementaires, de l’approbation du Bureau de la concurrence et du respect des autres conditions de clôture habituelles. Evercore agit à titre de conseiller financier et Osler, Hoskin & Harcourt LLP agit à titre de conseiller juridique de Precision.
Source : Communiqué PRECISION DRILLING
Site internet : https://www.precisiondrilling.com/
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