Suite à la vente de son activité Global Products à Arabie Saoudite Au début de cette année, Valvoline Inc., basée à Lexington, Kentucky, États-Unis, a lancé une offre publique d’achat modifiée « d’enchères néerlandaises » pour racheter jusqu’à 1,0 milliard de dollars de ses actions ordinaires.
Une vente aux enchères néerlandaise est un type d’offre qui utilise un processus d’enchères pour trouver un prix de marché optimal pour un titre. Valvoline a déclaré qu’elle rachètera jusqu’à 1,0 USD de ses actions ordinaires à un prix ne dépassant pas 40,00 USD par action mais pas moins de 35,00 USD par action, en espèces, moins les retenues à la source applicables.
Si l’offre est entièrement souscrite, le nombre d’actions à racheter sera d’environ 15,08 % à 17,23 % des actions émises et en circulation de Valvoline au 5 mai 2023, selon le prix d’achat.
Au prix d’achat maximum de 40,00 USD par action, l’offre représenterait une prime d’environ 4 % par rapport au cours de clôture NYSE des actions le 10 mai 2023 de 38,45 USD par action.
Valvoline Inc. exploite la deuxième plus grande chaîne de services de lubrification rapide en nombre de magasins aux États-Unis, avec Valvoline Instant Oil Change SM , et la troisième plus grande chaîne de services de lubrification rapide au Canada, avec la marque Valvoline Great Canadian Oil Change.
Le rachat d’un maximum de 1,0 milliard de dollars d’actions est effectué conformément à l’autorisation de rachat d’actions 2022 approuvée par son conseil d’administration le 10 novembre 2022. Au 5 mai 2023, la capacité restante au titre de l’autorisation de rachat d’actions 2022 était environ 1,37 milliard de dollars.
La société a l’intention de payer l’achat d’actions dans le cadre de l’offre avec les liquidités disponibles à partir du produit net reçu de la vente de son activité Global Products.
Saudi Aramco a acheté l’activité mondiale de produits de Valvoline Inc. pour 2,65 milliards de dollars, par l’intermédiaire de l’une de ses filiales en propriété exclusive.
L’offre expirera à minuit, en fin de journée, heure de New York, le jeudi 8 juin 2023, sauf prolongation ou résiliation par Valvoline. Les offres d’actions doivent être faites avant l’expiration de l’offre et peuvent être retirées à tout moment avant l’expiration de l’offre.
L’offre ne sera pas conditionnée à l’apport d’un nombre minimum d’actions et ne sera pas soumise à une condition de financement ; toutefois, l’offre est assujettie à un certain nombre d’autres conditions décrites dans l’offre d’achat.
Les gérants de l’offre sont BofA Securities, Inc., Morgan Stanley & Co. LLC et Goldman Sachs & Co. LLC.
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