Kosmos Energy acquiert des intérêts supplémentaires au Ghana pour 550 millions de dollars.

Kosmos Energy a annoncé avoir acquis une participation supplémentaire de 18,0 % dans le champ Jubilee et une participation supplémentaire de 11,0 % dans les champs TEN au Ghana auprès d’Occidental Petroleum ( OXY ) pour un prix d’achat de 550 millions de dollars avec une date d’entrée en vigueur le 1er avril 2021. La contrepartie due à OXY à l’achèvement était d’environ 460 millions de dollars après prise en compte des ajustements de clôture.

Points saillants

   – Accélère la livraison stratégique de Kosmos
     . Fournit une génération de trésorerie à court terme à partir du pétrole à marge élevée avec les actifs acquis qui devraient générer environ 1 milliard de dollars de flux de trésorerie disponibles d’ici la fin de l’année 2026 à 65 $/baril Brent
     . Soutient la transition vers un portefeuille équilibré de pétrole et de gaz
   – Acquisition d’actifs à une valorisation attrayante
     . Les réserves 2P devraient offrir environ 3 fois le prix d’achat à 65 $/baril de Brent
     . Partenariat simplifié avec l’objectif aligné de maximiser la valeur des actifs
     . Risque d’intégration limité ou coûts G&A incrémentiels
   – Très relutif pour tous les indicateurs clés
     . Un prix d’acquisition attractif entraîne une augmentation significative de la valeur nette d’inventaire
     . Contrepartie en espèces équivalente à ~ 1,4x EBITDAX 2022E des actifs en cours d’acquisition à 65 $/baril Brent
     . Remboursement prévu de moins de 3 ans à 65 $/baril Brent
     . Résilient à la baisse des prix du pétrole avec tous les indicateurs clés relutifs à 45 $/baril Brent
   – Améliore les flux de trésorerie disponibles et accélère le désendettement
     . Une importante génération de cash-flow libre devrait accélérer le désendettement (ciblant moins de 2,0x la dette nette/EBITDAX d’ici la fin de l’année 2022 à 65 $/baril Brent) et financer les dépenses en capital restantes de Tortue pour le premier gaz
   – Soutient le programme ESG de Kosmos
     . Des investissements croissants en Afrique alignés sur l’objectif de Kosmos de soutenir la « transition juste » et d’offrir des avantages économiques et sociaux tangibles au Ghana
     . Partenariat visant à réduire les émissions de CO2 et permettant le développement des ressources gazières pour fournir une énergie à moindre coût et à faible émission de carbone

Andrew G. Inglis, Président-directeur général de Kosmosa déclaré : « Il s’agit d’une transaction convaincante pour Kosmos qui accélère notre mise en œuvre stratégique et devrait fournir des flux de trésorerie durables à long terme à partir de domaines où nous avons une compréhension approfondie de la valeur et de la hausse future.

Nous prévoyons que les participations supplémentaires au Ghana généreront environ 1 milliard de dollars de flux de trésorerie disponibles supplémentaires d’ici la fin de 2026 à 65 $ Brent avec une hausse compte tenu des prix actuels. Nous prévoyons d’utiliser les flux de trésorerie supplémentaires de ces actifs pour réduire les niveaux d’endettement absolus et financer notre croissance dans le GNL.

Financièrement, la transaction est très relutive dans tous les indicateurs clés, y compris les flux de trésorerie disponibles, et accélère notre cheminement engagé vers le désendettement du bilan. Avec une augmentation significative de la valeur liquidative pour la société, nous pensons que cette transaction procurera des rendements substantiels à nos actionnaires.

La transaction crée un partenariat simplifié et aligné dans les domaines Jubilee et TEN, Kosmos et GNPC augmentant leur participation. Le partenariat s’engage à investir dans les deux domaines pour maximiser la valeur des actifs et réduire l’intensité carbone des opérations au profit de toutes les parties prenantes. »

Intérêts acquis

Kosmos a acquis une participation supplémentaire de 18,0 % dans le champ Jubilee et une participation supplémentaire de 11,0 % dans les champs TEN au Ghana. Cette opération porte la participation de Kosmos dans Jubilee à 42,1 % et dans TEN à 28,1 %. La transaction est soumise à une période de préemption de 30 jours qui, si elle est pleinement exercée, pourrait réduire la participation ultime de Kosmos dans Jubilee de 3,8 % à 38,3 % et dans TEN de 8,3 % à 19,8 %. Avant de conclure la transaction, OXY a résolu certaines réclamations fiscales historiques liées aux intérêts vendus.

À l’aide du rapport sur les réserves de fin d’année 2020 de Kosmos, préparé par l’auditeur indépendant Ryder Scott, les réserves 2P estimées acquises dans le cadre de la transaction d’aujourd’hui étaient d’environ 104 millions de barils d’équivalent pétrole à la fin de l’année 2020. Les actifs acquis ont une valeur prouvée et valorisation probable (2P) après impôts de la VAN10 d’environ 1,6 milliard de dollars1. Les actifs acquis produisent actuellement environ 17 000 barils de pétrole par jour net et devraient générer environ 325 millions de dollars d’EBITDAX en 2022 à 65 $ Brent.

Kosmos a travaillé en étroite collaboration avec l’opérateur et les partenaires de la coentreprise en 2021 pour accroître la fiabilité et améliorer les performances opérationnelles au Ghana. Des progrès significatifs ont été réalisés avec de nouveaux puits offrant une production plus élevée, des niveaux élevés de disponibilité du FPSO, une injection d’eau presque record et un prélèvement de gaz sensiblement plus élevé.

Origine : Communiqué Kosmos Energy

Site internet : https://www.kosmosenergy.com/