International Seaways et Diamond S Shipping annoncent leur fusion.

International Seaways, Inc. et Diamond S Shipping Inc., deux des principales sociétés pétrolières au monde fournissant des services de transport d’énergie pour le pétrole brut et les produits pétroliers sur les marchés internationaux, ont annoncé aujourd’hui que leurs conseils d’administration ont approuvé à l’unanimité un accord de fusion définitif conformément à quel INSW fusionnera avec Diamond S dans une transaction stock-contre-stock. À la suite de la fusion, les actionnaires d’INSW et de Diamond S détiendront respectivement environ 55,75% et 44,25% de la société fusionnée, en utilisant le nombre d’actions entièrement dilué au 30 mars 2021.

La fusion de Diamond S avec INSW unit deux sociétés ayant des relations clients à long terme, des cultures similaires et des positions complémentaires dans des secteurs clés des pétroliers. La fusion renforcera les capacités d’INSW à la fois sur les marchés du brut et des produits et créera des «allées d’énergie» pour INSW sur les marchés du gros brut -VLCC et Suezmax- et LR1 / Panamax et MR. La fusion créera la deuxième plus grande société de pétroliers cotée aux États-Unis en termes de nombre de navires et la troisième en valeur de port en lourd («tpl»). Sur une base pro forma, la société issue de la fusion disposera de 100 navires, d’un chiffre d’affaires d’expédition de plus d’un milliard de dollars, de plus de 2 200 employés et d’une valeur d’entreprise d’environ 2 milliards de dollars.

Entre autres avantages, INSW et Diamond S estiment que la fusion permettra d’obtenir les résultats suivants:

• Double la valeur liquidative d’INSW dans le cadre d’une fusion entièrement en actions pour créer une société de pétroliers diversifiée avec une flotte de 1001 navires totalisant 11,31 millions de tpl et des empreintes significatives sur les marchés VLCC, Suezmax, LR1 / Panamax et MR
• Accroissement immédiat des bénéfices et des flux de trésorerie d’INSW par action
• Réaliser des synergies de coûts annuelles estimées de plus de 23 millions de dollars et des synergies de revenus de 9 millions de dollars, qui devraient être pleinement réalisables d’ici 2022
• Améliorer la liquidité des opérations sur actions grâce à une capitalisation boursière plus importante; Capitalisation boursière pro forma estimée à près de 1 milliard de dollars sur la base du cours de clôture d’INSW de 18,36 dollars le 30 mars 2021
• Maintenir une solidité financière significative, car INSW et Diamond S auraient eu un ratio d’endettement net pro forma combiné de 42% 2 à la fin de l’année 2020, l’un des plus bas du secteur des pétroliers et du transport maritime mondial. INSW et Diamond S auraient également eu une solide liquidité sur une base combinée pro forma, avec plus de 3002 millions de dollars en espèces au 31 décembre 2020
• S’appuyer sur les meilleurs antécédents en matière de sécurité et d’environnement, de société et de gouvernance
• Permettre à la société issue du regroupement de maintenir une autorisation de rachat d’actions de 50 millions de dollars et une politique de dividendes trimestriels. Immédiatement avant la clôture de la fusion, les actionnaires existants d’INSW recevront également un dividende spécial de 1,10 $ par action.

Douglas Wheat, Lois Zabrocky et Jeffrey Pribor continueront d’assumer respectivement les fonctions de président du conseil d’administration, de chef de la direction («PDG») et de directeur financier d’INSW, et l’actuel PDG de Diamond S, Craig Stevenson Jr. , rejoindra le conseil d’administration d’INSW et agira également en tant que conseiller spécial du PDG pendant une période de 6 mois afin d’assurer une transition en douceur.

«Nous sommes ravis de conclure cette transaction transformationnelle et de créer un indicateur de l’industrie», a déclaré Lois Zabrocky, présidente et chef de la direction d’INSW. «En réunissant deux grands propriétaires de pétroliers diversifiés basés aux États-Unis, nous prévoyons offrir un certain nombre d’avantages stratégiques et financiers convaincants aux parties prenantes et aux clients des deux sociétés. Plus précisément, grâce à notre échelle et à nos capacités améliorées combinées à un bilan ESG de premier ordre, nous sommes idéalement positionnés pour répondre aux besoins en constante évolution des principales sociétés énergétiques et tirer parti des fondamentaux de l’industrie à long terme. Avec cette fusion hautement relutive, nous prévoyons également réaliser d’importantes synergies de coûts tout en maintenant l’un des ratios d’endettement net les plus bas du transport maritime mondial et en augmentant notre capitalisation boursière et nos liquidités au profit de nos actionnaires. Nous sommes fiers des réalisations d’INSW depuis que nous sommes devenus une société ouverte il y a plus de quatre ans et avons l’intention de continuer à nous concentrer sur la préservation de notre solidité financière et l’exécution d’une stratégie d’allocation de capital équilibrée et relutive. En plus du dividende spécial lié à cette transaction convaincante, nous restons déterminés à restituer le capital aux actionnaires par le biais de notre programme de rachat d’actions et de notre dividende trimestriel. »

Douglas Wheat, président du conseil d’administration d’INSW, a déclaré: «Avec cette transaction, nous sommes en train de créer une société de pétroliers diversifiés de premier plan dotée de l’envergure, de la solidité financière et de l’expertise commerciale nécessaires pour créer une valeur durable pour les actionnaires et les clients. Nous sommes impatients de nous associer à Diamond S et de continuer à répondre aux normes opérationnelles les plus élevées en mettant constamment l’accent sur la sécurité et la durabilité dans le secteur maritime. Nous pensons que la société issue du regroupement est bien positionnée pour capitaliser sur les opportunités à la fois dans l’environnement de marché actuel et dans l’avenir. »

Craig Stevenson Jr., président et chef de la direction de Diamond S, a déclaré: «En combinant notre flotte et nos capacités avec les opérations de classe mondiale d’INSW, nous pensons que la fusion profitera considérablement aux parties prenantes de chaque entreprise à mesure que les conditions du marché s’améliorent. Surtout, INSW et Diamond S partagent un objectif similaire sur les personnes, la sécurité, la satisfaction des attentes des clients, le maintien de la solidité du bilan et la gestion appropriée de l’effet de levier dans un secteur intrinsèquement cyclique. En tant que partisan de longue date de la consolidation de l’industrie, je pense que cette transaction donne à la société combinée l’échelle et la diversité nécessaires pour conserver le statut de leader sur les marchés des pétroliers pour les années à venir.

Nadim Qureshi, président du conseil d’administration de Diamond S, a déclaré: «Nous sommes heureux de conclure une transaction qui créera à la fois de la valeur à court terme pour nos actionnaires et qui créera un véhicule de grande envergure qui permet aux investisseurs d’obtenir une exposition à la fois marchés de pétrole brut et de produits pétroliers avec des fondamentaux solides. Surtout, étant donné que les objectifs des équipes de direction de Diamond S et d’INSW sont similaires, nous voyons une valeur supplémentaire des synergies dans la société fusionnée. Nous sommes impatients de travailler avec l’équipe d’INSW pour mener à bien la transaction et garantir un excellent résultat pour nos actionnaires. »

À propos d’International Seaways, Inc.

International Seaways, Inc. (NYSE: INSW) est l’une des plus grandes sociétés de pétroliers au monde fournissant des services de transport d’énergie pour le pétrole brut et les produits pétroliers sur les marchés internationaux. INSW possède et exploite une flotte de 36 navires, dont 11 VLCC, 2 Suezmax, 4 Aframax / LR2, 13 Panamax / LR1 et 4 MR tankers. Par le biais de coentreprises, elle détient des participations dans deux navires flottants de stockage et de déchargement. INSW dispose d’une équipe expérimentée engagée envers les meilleures pratiques d’exploitation et les plus hauts niveaux de service à la clientèle et d’efficacité opérationnelle. INSW a son siège à New York, NY.

À propos de Diamond S Shipping Inc.

Diamond S Shipping Inc. (NYSE: DSSI) possède et exploite 64 navires sur l’eau, dont 13 Suezmax, 1 Aframax et 50 pétroliers MR. DSSI est l’une des plus grandes sociétés de transport d’énergie fournissant le transport maritime de pétrole brut, de pétrole raffiné et d’autres produits pétroliers. La société a son siège social à Greenwich, CT.

Origine: Communiqué International Seaways

Site internet : http://www.intlseas.com/